Hedging Forex là gì? | Chiến lược phòng ngừa rủi ro hiệu quả

Hedging Forex là gì? Đây là một kỹ thuật phòng ngừa rủi ro bằng cách mở các vị thế đối ngẫu để bảo vệ các vị thế hiện tại. Điều này giúp nhà đầu tư tránh được những biến động không mong muốn trên thị trường và đảm bảo mức độ an toàn cho tài khoản giao dịch của họ. Tuy nhiên, mặc dù Hedging có thể là một công cụ hữu ích nhưng nó cũng không phải là phép màu giải quyết tất cả các vấn đề. Nó có thể tạo ra một sự bảo vệ, nhưng đôi khi cũng có thể hạn chế cơ hội lợi nhuận. Tuy vậy, bạn đừng lo lắng vì có nhiều cách để sử dụng Hedging một cách hiệu quả. Từ việc chọn lựa loại hình Hedging phù hợp đến việc xác định thời điểm và cách thức áp dụng, tất cả đều là những yếu tố quan trọng để bạn có thể khai thác tối đa lợi ích từ chiến lược này. Hãy cùng Forexnews tìm hiểu sâu hơn về khái niệm này.

1. Tìm hiểu về Hedging Forex

1.1. Hedging Forex là gì?

Hedging Forex là một phương pháp giao dịch mà nhà đầu tư sử dụng để giảm thiểu rủi ro và bảo vệ các vị thế của mình trên thị trường ngoại hối. Trong một thị trường biến động như thị trường ngoại hối, việc có một chiến lược hedging hợp lý có thể là yếu tố quyết định giữa lợi nhuận và thua lỗ.

Trong giao dịch ngoại hối, phòng ngừa rủi ro là một chiến lược tài chính phổ biến được sử dụng để bảo vệ nhà giao dịch khỏi các tổn thất do biến động không lợi của các cặp tiền tệ. Có thể nói, khái niệm bảo hiểm là một cách để hiểu đơn giản về chiến lược quản lý rủi ro này. Mặc dù chiến lược hedging được áp dụng trong nhiều loại hình kinh doanh tài chính, nhưng nó đặc biệt phổ biến trên thị trường Forex. Các nhà giao dịch Forex thường sử dụng các cặp tiền tệ tương quan để phòng ngừa rủi ro tiền tệ.

Các cặp tiền tệ tương quan di chuyển đồng bộ và theo cùng hướng. Bên cạnh các cặp tiền tệ tương quan dương (thuận chiều), còn có các cặp tiền tệ tương quan âm (nghịch chiều), nghĩa là chúng di chuyển đối xứng nhưng theo hướng ngược lại. Trong trường hợp này, một nhà giao dịch có thể mở hai vị thế mua hoặc hai vị thế bán. Hedging thường bao gồm việc mở một vị thế mua và một vị thế bán với cùng một mức độ rủi ro. Người giao dịch cũng có thể mở nhiều vị thế đối với cùng một cặp tiền tệ hoặc hai hoặc nhiều tài sản giao dịch, miễn là chúng có mối tương quan thuận.

1.2. Các thuật ngữ Hedging Forex cần lưu ý

Một chiến lược hedging khác trong Forex liên quan đến việc mở hai vị thế mua cho hai cặp tiền tệ có mối tương quan âm mạnh bao gồm:

Long position (long) là vị thế mua.

Short position (short) là vị thế bán.

Trong việc chống lại rủi ro trong giao dịch ngoại hối, Long và Short đóng vai trò then chốt. Long là việc mua một đồng tiền cụ thể với kỳ vọng rằng giá sẽ tăng lên trong tương lai, trong khi Short là việc bán một đồng tiền với kỳ vọng giá sẽ giảm xuống. Hiểu rõ sự khác biệt giữa Long và Short không chỉ giúp xác định hướng giao dịch một cách chính xác mà còn là yếu tố quan trọng trong việc áp dụng các chiến lược chống lại rủi ro trong giao dịch ngoại hối.

2. Cách thực hiện Hedging Forex

Hedging trong giao dịch có mục tiêu là giảm thiểu rủi ro và bảo vệ trước những biến động giá không mong muốn. Đối với mỗi vị thế mở, một chiến lược hedging có thể được triển khai để làm giảm tổng thiệt hại trong trường hợp xấu nhất có thể xảy ra.

Ví dụ, khi mua đồng thời các cặp tiền tệ GBP/USD và USD/CHF, vì chúng có tương quan nghịch. Nếu một cặp tiền tệ chịu ảnh hưởng bởi biến động không lợi, một cặp khác có thể tạo ra lợi nhuận để bù đắp cho tổn thất từ cặp đầu tiên. Có nhiều chiến lược khác nhau để hạn chế rủi ro trong giao dịch ngoại hối:

Mua các cặp tiền di chuyển ngược hướng.
Mua và bán đồng thời các cặp tiền có tương quan thuận.
Đồng thời mua và bán cùng một cặp tiền tệ với cùng một mức giá
Mua và bán cùng một công cụ tài chính trong giao dịch ngoại hối tại cùng một thời điểm, nhưng ở các mức giá khác nhau.

Hai chiến lược cuối cùng có thể được gọi là “khóa” (lock) khi chúng tạo ra một tình huống mà lợi nhuận và tổn thất trên mỗi vị thế là bằng nhau.

2.1. Hedging Forex và sử dụng lệnh cắt lỗ

Trong giao dịch Forex, việc sử dụng “Hedging” là một phần không thể thiếu. Mỗi nền tảng giao dịch như MetaTrader 4 (MT4) và MetaTrader 5 (MT5) đều cung cấp tính năng tự động chốt lời, song cũng không thiếu lệnh cắt lỗ. Lệnh cắt lỗ là biện pháp dự phòng giúp thoát khỏi vị thế nếu thị trường biến động ngược lại bạn đến mức bạn xác định trước. Tuy nhiên, nhiều người mới vào nghề không ưa dùng lệnh cắt lỗ, hy vọng sẽ hồi phục lại số lỗ đã mất.

Lỗi phổ biến của người mới là giữ vững một vị thế thua lỗ, hy vọng chờ đến khi thị trường đảo chiều và biến nó thành lợi nhuận. Điều này đặt ra câu hỏi cần phải xem xét tâm lý thị trường và xác định mức độ rủi ro tối đa trước khi tham gia giao dịch. Trong trường hợp rủi ro vượt quá ngưỡng quản lý rủi ro, việc tốt nhất có lẽ là không tham gia vào giao dịch. Nếu thị trường có vẻ thuận lợi nhưng rủi ro vẫn cao, bạn có thể giảm quy mô của vị thế. Các chiến lược giao dịch Forex khác nhau có các tỷ lệ khác nhau giữa lợi nhuận và lỗ, nhưng luôn cần đảm bảo rằng lợi nhuận tiềm năng phải lớn hơn thua lỗ. Ngoài ra, cần lưu ý cả chênh lệch giá mua bán.

Để xây dựng một hệ thống phòng ngừa rủi ro trong giao dịch Forex, có hai quy tắc quan trọng:

Xác định mức cắt lỗ trước khi vào thị trường.
Không thay đổi điểm cắt lỗ sau khi đặt.

Những nguyên tắc này giúp giải quyết một vấn đề khác của người mới giao dịch, đó là thiếu kỷ luật. Nếu bạn đặt một mức cắt lỗ mà không có lý do cơ sở, thì sau khi thua lỗ, bạn sẽ học cách phân tích thị trường cẩn thận hơn vào lần sau.

2.2. Sự tương đồng về tiền tệ và Hedging trong Forex

Mối tương quan trong thị trường ngoại hối là một chỉ số thống kê quan trọng, thể hiện sự di chuyển đồng thời của các cặp tiền tệ khác nhau. Các cặp này có thể di chuyển theo cùng một hướng (tương quan thuận) hoặc ngược lại (tương quan nghịch).

Người giao dịch thường sử dụng mối tương quan này để xác nhận và điều chỉnh các dự đoán của mình. Ví dụ, một phương pháp phổ biến là sử dụng các cặp tiền tệ có mối tương quan âm để áp dụng các biện pháp phòng ngừa rủi ro. Thông qua việc mở hai vị thế trên các cặp tiền tệ này, họ có thể giảm thiểu rủi ro trong giao dịch. Tuy nhiên, tính toán mối tương quan giữa các cặp tiền tệ bằng cách thủ công không phải lúc nào cũng dễ dàng. Do đó, các nhà giao dịch thường sử dụng các chỉ báo kỹ thuật đặc biệt để thực hiện công việc này thông qua các tài khoản giao dịch cá nhân của họ. Như Lite Finance là một ví dụ, họ đã phát triển một công cụ tính toán mối tương quan thuận một cách thuận tiện, giúp xác định mức độ tương quan giữa các cặp tiền tệ khác nhau một cách nhanh chóng và chính xác.

3. Những phương pháp Hedging trong Forex

3.1. Loại công cụ phòng vệ

Các công cụ phòng ngừa rủi ro phức tạp bao gồm Forex và OTC (trong quá trình giao dịch ngoại tệ). Các lệnh để bảo vệ giá trị của các cặp tiền Forex được thực hiện thông qua sàn giao dịch ngoại hối, như được định nghĩa, với sự tham gia của một đối tác, trong trường hợp của quyền chọn Forex, thì đối tác đó thường là một công ty môi giới. Các vị thế phòng ngừa rủi ro OTC thường không thể được mở trên một sàn giao dịch cụ thể. Chúng không tham gia vào thị trường và thường chỉ được thực hiện một lần duy nhất.

3.2. Bù đắp khối lượng rủi ro

Hedging Forex là một phương pháp được sử dụng để bảo vệ giá của các cặp tiền tệ. Có hai cách để thực hiện hedging: hedging toàn bộ và hedging một phần. Trong trường hợp hedging toàn bộ, mục tiêu là ngăn chặn mọi rủi ro cho toàn bộ số tiền giao dịch. Hedging một phần, ngược lại, chỉ tập trung vào việc bảo vệ một phần nhất định của thỏa thuận. Thường thì hedging một phần được sử dụng khi rủi ro không quá lớn và cần được quản lý một cách linh hoạt.

3.3. Người mua và người bán

Qua việc lựa chọn cách đặt cược vào việc giá sẽ tăng hay giảm, bạn sẽ quyết định áp dụng phương pháp phòng vệ giá cho bên mua hoặc bên bán. Trong tình huống đầu tiên, bạn sẽ tập trung vào việc bảo vệ vốn trước nguy cơ giá tăng, trong khi trong trường hợp thứ hai, bạn sẽ xem xét khả năng giảm giá và đưa ra biện pháp phòng vệ phù hợp.

3.4. Loại tài sản giao dịch

Chiến lược phòng vệ tương quan trong thị trường ngoại hối có thể được thực hiện thông qua cách tiếp cận trực tiếp hoặc phức tạp. Trong phương pháp phòng vệ trực tiếp, điều quan trọng là mở một giao dịch đối phó trực tiếp với giao dịch ban đầu của cùng một tài sản. Trái lại, trong phương pháp phòng vệ giá phức tạp, vị thế phòng vệ được mở cho một tài sản khác như giao dịch CFD, hàng hoá, hoặc trái phiếu. Trong trường hợp này, tài sản thứ hai phải có mối quan hệ tương quan với tài sản cơ sở, điều này có nghĩa là giá của tài sản thứ hai sẽ phụ thuộc vào giá của tài sản cơ sở.

3.5. Thời điểm mở vị thế phòng vệ

Dựa trên dữ liệu này, một chiến lược phòng vệ trong thị trường ngoại hối có thể được thực hiện theo hai hướng chính: cổ điển hoặc tiên liệu. Trong chiến lược cổ điển, vị thế đối phó được mở ngay sau khi mở vị thế chính (để phòng vệ). Một ví dụ điển hình về hedging cổ điển là việc mua một quyền chọn kèm theo lệnh chính. Trong khi đó, chiến lược phòng vệ tiên liệu là việc đặt một lệnh hedge từ trước rất lâu trước khi mở các vị thế cần được phòng vệ, như trong trường hợp mua hợp đồng tương lai.

4. Sử dụng Hedging bằng chiến lược phân tích kỹ thuật ngoại hối

4.1. Phòng vệ giá toàn phần

Hedging Forex là một chiến lược giao dịch trong thị trường ngoại hối liên quan đến việc mở các vị thế mới có cùng khối lượng như vị thế đầu tiên, nhưng theo hướng ngược lại, nhằm mục đích mua hoặc bán cùng một tài sản. Qua đó, người giao dịch có thể bảo vệ hoàn toàn khoản tiền gửi đã đầu tư vào giao dịch đầu tiên, giảm thiểu những rủi ro đáng kể từ sự biến động giá không mong muốn. Điều này giúp cân nhắc và điều chỉnh rủi ro một cách hiệu quả, tạo điều kiện thuận lợi cho việc duy trì lợi nhuận và bảo vệ vốn đầu tư.

4.2. Phòng vệ giá một phần

Khi thị trường biến động theo hướng không thuận lợi, việc giao dịch chính chỉ có thể giảm thiểu một phần rủi ro tiềm ẩn. Trong tình huống này, tiềm năng lợi nhuận tăng lên đồng thời chi phí của việc phòng vệ giảm đi. Tuy nhiên, nếu không đánh giá chính xác được mức độ của rủi ro, có thể gặp phải những tổn thất không lường trước được.

4.3. Phòng vệ giá tiên liệu

Hedging trong thị trường ngoại hối liên quan đến việc mua các hợp đồng tương lai với một giá cố định, với hy vọng rằng tài sản sẽ được bán với mức giá lợi nhuận tốt nhất trong tương lai.

4.4. Phòng vệ chéo trong Forex

Cách áp dụng chỉ báo kỹ thuật này liên quan đến việc mở một vị thế trên một tài sản khác với vị thế của giao dịch chính. Ví dụ, một kỹ thuật phòng vệ chéo có thể là mở các vị thế mua trên cặp tiền tệ EUR/USD và USD/CHF đồng thời.

4.5. Phòng vệ có chọn lọc

Chiến lược Hedging Forex liên quan đến việc mở các vị thế đồng thời trong thị trường tài sản cơ sở và thị trường phái sinh tài chính (bảo hiểm), đây là một phương pháp phức tạp khuyến khích cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm. Đặc trưng của chiến lược này là tính linh hoạt, cho phép người tham gia lựa chọn tỷ lệ tốt nhất để đạt được sự cân bằng lợi nhuận tiềm năng và rủi ro. Các vị thế được mở có thể khác nhau về thời gian và kích thước, tùy thuộc vào điều kiện thị trường và mục tiêu giao dịch của mỗi nhà đầu tư.

4.6. Phòng vệ giá liên ngành

Đề cập đến việc bảo vệ vị thế tài sản trong một lĩnh vực bằng cách sử dụng vị thế tài sản trong một lĩnh vực khác. Ví dụ, để đối phó với biến động không mong muốn trên thị trường EURUSD, bạn có thể sử dụng các hợp đồng chênh lệch (CFDs) liên quan đến thị trường nguyên liệu năng lượng. Trong thực tế, hầu hết các chiến lược phòng vệ giá trong thị trường ngoại hối thường được áp dụng bởi các nhà giao dịch hoặc các quỹ đầu tư. Các chiến lược này thường kết hợp với các công cụ phức tạp khác nhau như giao dịch CFDs, cổ phiếu và những chiến lược khác.

5. Ưu và nhược điểm của Hedging trong Forex

5.1. Ưu điểm

5.1.1. Phòng ngừa rủi ro ngoại hối được có khả năng áp dụng toàn cầu

Công cụ phòng ngừa rủi ro ngoại hối, Hedging Forex, có khả năng áp dụng toàn cầu một cách linh hoạt và hiệu quả. Hedging bao gồm nhiều chiến lược và công cụ, cho phép áp dụng ở mọi thị trường và trên các loại tài sản khác nhau như CFD, cổ phiếu, hàng hóa, và nhiều hơn nữa. Các nhà giao dịch ở mọi trình độ kỹ năng đều có thể sử dụng hedging, từ cá nhân đến các quỹ đầu tư toàn cầu, và thậm chí cả chính phủ quốc gia.

Nhiều người sử dụng hedging như một phương tiện bảo vệ đầu tư của họ. Ví dụ, họ có thể đầu tư vào vàng hoặc một cặp ngoại tệ để bảo vệ khỏi nguy cơ mất giá của đồng tiền địa phương. Một ví dụ khác minh họa quy mô lớn hơn của việc sử dụng hedging là chương trình mục tiêu phát triển du lịch của Các Tiểu vương quốc Arab thống nhất. Mục tiêu của chương trình này là đa dạng hóa nguồn thu nhập và giảm sự phụ thuộc vào xuất khẩu hydrocarbon. Thay vì chỉ dựa vào ngành công nghiệp dầu mỏ, quốc gia này đã phát triển ngành du lịch bằng cách bán dầu và đầu tư vào lĩnh vực du lịch.

5.1.2. Tính linh hoạt của phương pháp

Khía cạnh này mở rộng từ ý kiến ban đầu theo một quy luật rõ ràng. Độ linh hoạt của việc phòng ngừa rủi ro qua hedging là kết quả của sự đơn giản và hợp lý trong cách tiếp cận. Đồng thời, sự đa dạng của các công cụ hedging khiến cho quá trình này gần như trở nên phổ biến và có thể áp dụng vào bất kỳ giao dịch nào. Bởi vì có nhiều loại công cụ phòng vệ giá như vậy, chúng được phân loại thành nhiều dạng khác nhau:

Toàn phần và một phần
Truyền thống và lựa chọn
Giao dịch trên sàn chứng khoán, giao dịch tại quầy, và kết hợp
Độc lập và kết hợp
Tiên tiến và cổ điển.

5.1.3. Đa dạng hoá rủi ro

Việc đa dạng hóa rủi ro được coi là một phương pháp hiệu quả để bảo vệ giá trị đầu tư và giảm thiểu nguy cơ mất mát. Một cách tiếp cận phổ biến trong việc hedging là phân khúc tài sản và tương quan giữa chúng. Phân khúc tài sản đòi hỏi việc đầu tư vào nhiều lớp tài sản khác nhau, từ tiền điện tử đến cổ phiếu và trái phiếu. Mục tiêu là tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng, giúp giảm thiểu tác động của các biến động thị trường đến toàn bộ quỹ đầu tư. Ví dụ, nếu một loại tài sản gặp khó khăn, các tài sản khác có thể bù đắp và giữ cho tổng giá trị đầu tư ổn định hơn.

Bên cạnh đó, việc xác định các tương quan giữa các tài sản trong danh mục cũng là một phần quan trọng của chiến lược hedging. Bằng cách này, nhà đầu tư có thể phản ứng và điều chỉnh tỷ lệ sở hữu giữa các tài sản khi có sự thay đổi trong thị trường. Điều này giúp cân bằng rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận trong các điều kiện thị trường khác nhau. Nhưng dù có lợi ích rõ ràng, việc thực hiện các nguyên tắc hedging không phải lúc nào cũng dễ dàng. Đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về thị trường và khả năng phân tích để đưa ra các quyết định thông minh và linh hoạt. Tuy nhiên, với sự tỉ mỉ và kiên nhẫn, hedging có thể trở thành một công cụ mạnh mẽ trong việc bảo vệ và tăng trưởng vốn đầu tư.

5.2. Nhược điểm

5.2.1. Không đảm bảo ký quỹ được bảo vệ hoàn toàn

Nếu bạn cho rằng “Hedging Forex” giống như việc cắt lỗ, thì đó là một quan điểm sai lầm. Đáng tiếc, nhiều nhà giao dịch mới thường mắc phải quan niệm này và kết quả là họ mất tiền. Điều quan trọng là bạn cần nhận thức rằng phương pháp này không đảm bảo hoàn toàn an toàn cho vốn của bạn. Cũng đừng nghĩ rằng chiến lược này sẽ đem lại lợi nhuận một cách chắc chắn. Hedging chỉ là một trong những cách tiếp cận để giảm thiểu rủi ro, nhưng không thể loại bỏ hoàn toàn chúng.

5.2.2. Quỹ đóng băng

Việc thực hiện hedging có thể đòi hỏi một lượng vốn dự trữ khá lớn. Điều này đặc biệt phù hợp với phương pháp hedging toàn phần, trong đó bạn cần tăng gấp đôi khoản đầu tư của mình và chỉ mở vị thế thứ hai để hoàn toàn bảo vệ vị thế đầu tiên. Thường thì, việc đầu tư vào các tùy chọn thay thế hoặc các cơ hội đầu tư khác sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn so với việc chỉ cam kết vào các giao dịch mở để tránh thiệt hại.

5.2.3. Đòn bẫy tâm lý

Khi bạn tích cực áp dụng chiến lược hedging vào giao dịch, có thể dễ dàng rơi vào cảm giác sai lầm rằng mọi vị thế đều an toàn và tiền của bạn được bảo đảm. Tuy nhiên, những nhà giao dịch như vậy thường sử dụng quá nhiều biện pháp phòng thủ, tăng cường rủi ro và tận dụng đòn bẩy quá cao. Một trong những sai lầm phổ biến của những nhà giao dịch này là họ có thể không đặt lệnh dừng lỗ, lạc quan rằng họ chỉ cần mở một vị thế hedging khi giao dịch thua lỗ và chờ đợi đến khi thị trường đảo chiều theo hướng mong muốn. Tuy nhiên, thực tế không hề đơn giản như vậy.

5.2.4. Chi phí phát sinh

Áp dụng Hedging trong giao dịch thường đi kèm với các chi phí bổ sung. Khi bạn mở một vị thế Hedging để giảm thiểu rủi ro, bạn sẽ phải trả các khoản phí hoa hồng. Ngoài ra, đối với bất kỳ cặp tiền tệ chính nào, việc giao dịch cũng có thể phát sinh thêm chi phí do chênh lệch giá và phí qua đêm. Thường thì, những người mới bắt đầu giao dịch thường không xem xét kỹ lưỡng các chi phí này khi xây dựng hệ thống giao dịch của họ dựa trên các chiến lược Hedging phổ biến trong lĩnh vực Forex.

Kết luận

Chiến lược Hedging trên thị trường ngoại hối là công cụ phổ biến giúp giảm thiểu rủi ro và ngăn chặn mất tiền trong giao dịch. Khi được sử dụng đúng cách, chiến lược này cho phép nhà giao dịch giảm bớt rủi ro mà không hy sinh quá nhiều lợi nhuận. Tuy nhiên, chi phí mở vị thế thường cao hơn ít nhất hai lần so với bình thường. Điều quan trọng là sau khi đọc bài viết, bạn có thể thực hành Hedging Forex dựa trên các bài học về phòng vệ giá và điều chỉnh chiến lược giao dịch ngoại hối phù hợp với mức độ rủi ro bạn có thể chấp nhận.