Những điều bạn nên biết về hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng kỳ hạn là một khái niệm quen thuộc trong lĩnh vực giao dịch tài chính, đặc biệt là trong giao dịch forex. Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về các loại hợp đồng kỳ hạn phổ biến, đặc điểm và cách thức hoạt động của chúng, cũng như lợi ích, rủi ro và giá trị của hợp đồng kỳ hạn. Cuối cùng, chúng ta sẽ khám phá những điều thú vị mà bạn có thể chưa biết về hợp đồng kỳ hạn.

Những điều bạn nên biết về hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng kỳ hạn là gì? Trước tiên, chúng ta cần biết trong thế giới hối đoái năng động và đầy thách thức của thị trường ngoại hối (forex), sự thành công không chỉ đến từ sự nhạy bén trong dự đoán xu hướng thị trường mà còn phụ thuộc nhiều vào việc hiểu rõ về hợp đồng kỳ hạn. Những “bức tranh” phức tạp của thị trường forex không chỉ là về việc giao dịch cặp tiền tệ, mà còn xoay quanh những hiểu biết sâu sắc về cách các hợp đồng kỳ hạn có thể tác động đến cảnh báo và triển vọng đầu tư của bạn.

Bạn đã từng tự đặt câu hỏi về tính chất đặc biệt của hợp đồng kỳ hạn trong thị trường forex? Nó hoạt động như thế nào và tại sao chúng trở thành một phần quan trọng trong chiến lược giao dịch của nhà đầu tư? Hãy cùng Forex News khám phá các khía cạnh quan trọng của hợp đồng kỳ hạn trong thị trường forex và làm thế nào chúng có thể là chìa khóa để mở ra những cơ hội đầu tư đầy hứa hẹn.hóa để mở ra những cơ hội đầu tư đầy hứa hẹn.

 

1. Hợp đồng kỳ hạn là gì? Khái niệm về hợp đồng kỳ hạn

 

1.1 Các loại hợp đồng kỳ hạn phổ biến hiện nay

Hợp đồng kỳ hạn được chia thành nhiều loại khác nhau, mỗi loại phục vụ mục đích giao dịch cụ thể. Các loại hợp đồng phổ biến bao gồm hợp đồng tương lai, hợp đồng chênh lệch, hợp đồng quyền chọn và nhiều loại khác. Mỗi loại hợp đồng mang đặc điểm riêng biệt và được sử dụng trong các tình huống khác nhau. Dưới đây là một số loại hợp đồng kỳ hạn phổ biến hiện nay, cùng với ví dụ và số liệu chứng minh:

  • Hợp đồng Kỳ hạn Vàng (Gold Futures):
    • Mô tả: Hợp đồng này là cam kết mua hoặc bán một lượng cố định vàng trong tương lai tại một giá đã thỏa thuận trước đó.
    • Ví dụ: Hợp đồng Vàng COMEX có ký hiệu “GC,” mỗi hợp đồng đại diện cho 100 troy ounces vàng.
    • Số liệu: Nếu giá vàng là 1,500 đô la mỹ/ounce và bạn mua một hợp đồng, giá trị của hợp đồng sẽ là 150,000 đô la Mỹ.
  • Hợp đồng Kỳ hạn Dầu Brent (Brent Crude Oil Futures):
    • Mô tả: Đây là hợp đồng cam kết giao nhận một lượng cố định dầu Brent trong tương lai với giá đã thỏa thuận.
    • Ví dụ: Hợp đồng trên sàn ICE có ký hiệu “BZ,” mỗi hợp đồng đại diện cho 1,000 thùng dầu.
    • Số liệu: Nếu giá dầu là 60 đô la Mỹ/thùng và bạn mua một hợp đồng, giá trị hợp đồng sẽ là 60,000 đô la Mỹ.
  • Hợp đồng Kỳ hạn Chỉ số Chứng khoán (Stock Index Futures):
    • Mô tả: Hợp đồng này theo dõi giá trị của một chỉ số chứng khoán như S&P 500 hoặc Nasdaq.
    • Ví dụ: Hợp đồng trên sàn CME có ký hiệu “ES,” mỗi hợp đồng đại diện cho 50 đơn vị của chỉ số S&P 500.
    • Số liệu: Nếu giá chỉ số là 3,000 điểm và bạn mua một hợp đồng, giá trị hợp đồng sẽ là 150,000 đô la Mỹ.
  • Hợp đồng Kỳ hạn Ngoại tệ (Currency Futures):
    • Mô tả: Hợp đồng này định giá cho việc mua hoặc bán một lượng cố định tiền tệ trong tương lai.
    • Ví dụ: Hợp đồng trên sàn CME cho đô la Mỹ so với euro có ký hiệu “6E,” mỗi hợp đồng đại diện cho 125,000 euro.
    • Số liệu: Nếu tỷ giá là 1,2000 và bạn mua một hợp đồng, giá trị hợp đồng sẽ là 150,000 đô la Mỹ.

 

1.2 Đặc điểm của hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng kỳ hạn thường có các đặc điểm như thời hạn xác định, giá trị xác định, cam kết mua bán tài sản trong tương lai. Điều này tạo ra sự linh hoạt và tiềm năng lợi nhuận cao, nhưng cũng đi kèm với những rủi ro cần được đánh giá cẩn thận.

Hợp đồng kỳ hạn là một công cụ tài chính quan trọng giúp các bên cam kết mua hoặc bán một lượng cố định của tài sản tài chính vào một thời điểm tương lai với giá đã thỏa thuận trước đó. nó là một loại hợp đồng phái sinh, trong đó hai bên tham gia thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản cơ sở với một mức giá xác định tại một thời điểm xác định trong tương lai. Hợp đồng kỳ hạn có một số phần quan trọng và đặc điểm cơ bản sau:

  • Ngày Giao Dịch (Trade Date):
    • Đặc điểm: Ngày mà hợp đồng được mua hoặc bán.
    • Ví dụ: Ngày 15/01/2023, một nhà đầu tư mua một hợp đồng kỳ hạn dầu Brent.
  • Ngày Hết Hạn (Expiration Date):
    • Đặc điểm: Ngày mà hợp đồng chấm dứt và yêu cầu việc thực hiện giao dịch.
    • Ví dụ: Ngày 15/02/2023, hợp đồng kỳ hạn dầu Brent mà nhà đầu tư đã mua sẽ hết hạn.
  • Giá Thỏa Thuận (Agreed Price):
    • Đặc điểm: Giá mà các bên đã đồng ý trước đó để mua hoặc bán tài sản tài chính.
    • Ví dụ: Hợp đồng kỳ hạn dầu Brent được mua với giá 70 đô la Mỹ/thùng.
  • Lượng Tài Sản (Contract Size):
    • Đặc điểm: Số lượng tài sản tài chính mà hợp đồng đại diện.
    • Ví dụ: Hợp đồng kỳ hạn dầu Brent với kích thước là 1,000 thùng.
  • Sàn Giao Dịch (Exchange):
    • Đặc điểm: Nơi mà hợp đồng được giao dịch và thanh toán.
    • Ví dụ: Hợp đồng kỳ hạn dầu Brent có thể được giao dịch trên sàn ICE (Intercontinental Exchange) hoặc sàn giao dịch khác.
  • Yếu Tố Quyết Định (Underlying Asset):
    • Đặc điểm: Tài sản cụ thể mà hợp đồng đặt cược hoặc đầu cơ.
    • Ví dụ: Hợp đồng kỳ hạn vàng có thể có vàng làm tài sản cơ bản.
  • Lời Lỗ (Profit/Loss):
    • Đặc điểm: Sự biến động giữa giá thị trường và giá thỏa thuận ảnh hưởng đến lợi nhuận hoặc lỗ của nhà đầu tư.
    • Ví dụ: Nếu giá dầu Brent tăng lên 75 đô la Mỹ/thùng, nhà đầu tư sẽ có lợi nhuận.

 

1.3 Cách thức hoạt động của hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng kỳ hạn hoạt động dựa trên nguyên tắc mua bán tài sản tại một thời điểm trong tương lai với giá cố định từ trước. Điều này giúp người tham gia có thể dự đoán và quản lý rủi ro, đồng thời tạo ra cơ hội lợi nhuận từ sự biến động của thị trường.

Dưới đây là cách thức hoạt động của hợp đồng kỳ hạn trong thị trường forex, cùng với ví dụ và số liệu chứng minh cho từng loại:

    • Hợp đồng Kỳ Hạn Ngoại Tệ (Currency Futures):
      • Cách Thức Hoạt Động: Nhà đầu tư cam kết mua hoặc bán một số lượng cố định của một đồng tiền tệ trong tương lai với một giá đã thỏa thuận trước đó.
      • Ví Dụ: Hợp đồng kỳ hạn cho đô la Mỹ (USD) so với euro (EUR) với giá thỏa thuận là 1,2000.
      • Số Liệu: Nếu tỷ giá thực tế tăng lên 1,2200, nhà đầu tư có lợi nhuận. Giả sử họ mua một hợp đồng kỳ hạn, lợi nhuận sẽ là 0,0200 EUR cho mỗi USD.
    • Hợp Đồng Quyền Chọn Ngoại Tệ (Currency Options):
      • Cách Thức Hoạt Động: Nhà đầu tư có quyền nhưng không bắt buộc mua hoặc bán một đồng tiền tệ trong tương lai với một giá đã thỏa thuận trước đó.
      • Ví Dụ: Quyền chọn mua (call option) cho đô la Mỹ (USD) với giá thực hiện là 1,2000.
      • Số Liệu: Nếu tỷ giá tăng lên 1,2200, nhà đầu tư có thể thực hiện quyền và mua USD với giá 1,2000, sau đó bán lại trên thị trường với tỷ giá hiện tại là 1,2200, tạo ra lợi nhuận.
  • Hợp Đồng Kỳ Hạn Về Chênh Lệch Tỷ Giá (Forward Rate Agreement – FRA):
    • Cách Thức Hoạt Động: Nhà đầu tư cam kết mua hoặc bán một khoản tiền tệ với một tỷ giá chênh lệch đã thỏa thuận trong tương lai.
    • Ví Dụ: Một FRA với cam kết mua EUR và bán USD với tỷ giá 1,2000 vào một ngày cụ thể trong tương lai.
    • Số Liệu: Nếu tỷ giá thực tế vào ngày hết hạn là 1,2200, nhà đầu tư sẽ nhận được thanh toán tương ứng với sự chênh lệch 0,0200.

 

2. Các yếu tố cấu thành một hợp đồng kỳ hạn

 

2.1 Các tài sản cơ sở để mua bán

Mỗi hợp đồng kỳ hạn đều liên quan đến một tài sản cơ sở cụ thể như hàng hóa, tiền tệ, chứng khoán, lãi suất và nhiều loại tài sản khác. Việc lựa chọn tài sản cơ sở phù hợp sẽ ảnh hưởng đến tính linh hoạt và tính thanh khoản của hợp đồng.

Trong thị trường ngoại hối (forex), hợp đồng kỳ hạn thường xuyên được áp dụng thông qua các hợp đồng tương lai (currency futures contracts). Những hợp đồng này thường được thiết kế để theo dõi giá trị của các cặp tiền tệ, trong đó một loại tiền tệ được đặt làm tài sản cơ sở.

Các cặp tiền tệ phổ biến được giao dịch trong thị trường forex bao gồm:

  • Các cặp tiền tệ chính (major currencies): USD/EUR, USD/JPY, USD/GBP, EUR/JPY, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD
  • Các cặp tiền tệ chéo (cross currencies): EUR/JPY, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD
  • Các cặp tiền tệ kém thanh khoản (minor currencies): CAD/USD, CHF/USD, SEK/USD, NOK/USD

Các cặp tiền tệ được giao dịch trong thị trường forex có thể được phân loại theo các tiêu chí sau:

  • Theo loại tiền tệ
    • Các cặp tiền tệ chính: bao gồm các cặp tiền tệ của các quốc gia có nền kinh tế lớn và thị trường ngoại hối phát triển.
    • Các cặp tiền tệ chéo: bao gồm các cặp tiền tệ không có đồng đô la Mỹ.
    • Các cặp tiền tệ kém thanh khoản: bao gồm các cặp tiền tệ của các quốc gia có nền kinh tế nhỏ và thị trường ngoại hối chưa phát triển.
  • Theo tỷ giá hối đoái
    • Các cặp tiền tệ yết giá theo đô la Mỹ: là các cặp tiền tệ mà đồng đô la Mỹ được yết giá ở phía trước. Ví dụ, USD/EUR, USD/JPY, USD/GBP.
    • Các cặp tiền tệ yết giá theo ngoại tệ: là các cặp tiền tệ mà ngoại tệ được yết giá ở phía trước. Ví dụ, EUR/USD, JPY/USD, GBP/USD.
  • Theo tính thanh khoản
    • Các cặp tiền tệ có tính thanh khoản cao: là các cặp tiền tệ có khối lượng giao dịch lớn và độ trượt giá thấp.
    • Các cặp tiền tệ có tính thanh khoản thấp: là các cặp tiền tệ có khối lượng giao dịch nhỏ và độ trượt giá cao.

 

2.2 Các bên tham gia trong hợp đồng

Trong một hợp đồng kỳ hạn trong thị trường ngoại hối (forex), có hai bên chính tham gia, và mỗi bên có vai trò và mục đích cụ thể, bao gồm người mua và người bán. Mỗi bên đều có cam kết mua bán tài sản theo điều kiện và giá trị xác định trước, tạo ra một thỏa thuận pháp lý. Dưới đây là các bên tham gia chính:

  • Người Mua (Buyer):
      • Vai Trò: Người mua là bên cam kết mua một lượng cố định của một đồng tiền tệ trong tương lai với giá đã thỏa thuận.
      • Mục Đích: Người mua thường đặt cược rằng giá của đồng tiền tệ đó sẽ tăng trong tương lai, và họ muốn khóa giá hiện tại để đảm bảo giá mua ổn định.
  • Người Bán (Seller):
      • Vai Trò: Người bán cam kết bán một lượng cố định của một đồng tiền tệ trong tương lai với giá đã thỏa thuận.
      • Mục Đích: Người bán thường kỳ vọng giá của đồng tiền tệ đó sẽ giảm trong tương lai, và họ muốn khóa giá hiện tại để đảm bảo giá bán ổn định.
  • Sàn Giao Dịch (Exchange):
      • Vai Trò: Sàn giao dịch là nơi mà hợp đồng kỳ hạn được giao dịch. Sàn đóng vai trò như một bên trung gian giữa người mua và người bán, quản lý thanh toán và các điều kiện giao dịch.
      • Mục Đích: Sàn giao dịch tạo ra một môi trường an toàn và minh bạch cho các giao dịch kỳ hạn, giúp giảm rủi ro và tạo độ tin cậy cho các bên tham gia.
  • Người Thực Hiện Giao Dịch (Clearing House):
      • Vai Trò: Clearing house là tổ chức chịu trách nhiệm xác nhận và quản lý các giao dịch, giúp đảm bảo thanh toán được thực hiện đúng hẹn và giảm thiểu rủi ro tài chính.
      • Mục Đích: Clearing house giúp tăng cường tính ổn định của thị trường và bảo vệ các bên tham gia khỏi rủi ro tín dụng.
  • Người Giao Dịch (Trader):
    • Vai Trò: Người giao dịch là cá nhân hoặc tổ chức thực hiện hành động mua bán trên thị trường ngoại hối. Họ có thể là người mua hoặc người bán trong một hợp đồng kỳ hạn.
    • Mục Đích: Người giao dịch thực hiện các giao dịch để cung cấp thanh khoản, tận dụng cơ hội giao dịch và định hình thị trường.

 

2.3 Thời điểm xác định trong tương lai

Một trong những đặc điểm quan trọng của hợp đồng kỳ hạn chính là thời điểm xác định trong tương lai khi giao dịch được thực hiện. Điều này giúp người tham gia dự đoán và chuẩn bị cho các biến động tiềm năng của thị trường. Thời điểm này thường được gọi là “ngày hết hạn” (expiration date) và định nghĩa thời điểm mà hợp đồng kỳ hạn sẽ chấm dứt và đòi hỏi việc thực hiện giao dịch. Dưới đây là chi tiết hơn về thời điểm xác định trong tương lai:

  • Ngày Hết Hạn (Expiration Date):
      • Đặc Điểm: Ngày hết hạn là thời điểm cụ thể mà hợp đồng kỳ hạn sẽ kết thúc. Sau ngày này, hợp đồng sẽ không còn hiệu lực.
      • Mục Đích: Ngày hết hạn quyết định thời điểm chốt và thanh toán giao dịch. Tại thời điểm này, người mua và người bán có thể quyết định liệu họ sẽ thực hiện giao dịch thực tế hay thanh toán chênh lệch giữa giá thực tế và giá thỏa thuận.
  • Thời Gian Giao Dịch (Trading Session):
      • Đặc Điểm: Trong suốt thời gian hợp đồng kỳ hạn còn hiệu lực, có các phiên giao dịch tương ứng với sàn giao dịch cụ thể.
      • Mục Đích: Những phiên giao dịch này là những khoảng thời gian cụ thể trong ngày hoặc tuần khi hợp đồng có thể được mua bán. Trong mỗi phiên, giá thực tế của hợp đồng có thể biến động dựa trên sự thay đổi của tỷ giá giữa đồng tiền tệ cơ bản.
  • Ngày Giao Dịch Cuối Cùng (Last Trading Day):
    • Đặc Điểm: Ngày giao dịch cuối cùng là ngày cuối cùng mà hợp đồng có thể được mua bán trước ngày hết hạn.
    • Mục Đích: Đối với những người tham gia giao dịch kỳ hạn, ngày giao dịch cuối cùng là thời điểm quan trọng để quyết định liệu họ sẽ giữ hợp đồng đến hết hạn, giao dịch nó trước hết hạn, hay thực hiện chốt và thanh toán.

 

2.4 Giá kỳ hạn hay giá xác định thanh toán

Giá kỳ hạn hoặc giá xác định thanh toán là mức giá mà người mua và người bán đã thỏa thuận để mua bán tài sản trong tương lai. Điều này giúp xác định giá trị của hợp đồng và cam kết thanh toán tương lai.

Trong các yếu tố cấu thành một hợp đồng kỳ hạn trong thị trường ngoại hối (forex), “giá kỳ hạn” hay “giá xác định thanh toán” là một khái niệm quan trọng. Dưới đây là chi tiết về nó:

  • Giá Kỳ Hạn (Futures Price):
      • Đặc Điểm: Giá kỳ hạn là giá mà người mua và người bán đồng ý trước đó để mua hoặc bán một lượng cố định của đồng tiền tệ tại một thời điểm tương lai.
      • Mục Đích: Giá kỳ hạn được sử dụng để xác định giá trị của hợp đồng kỳ hạn tại thời điểm hết hạn. Nó thường được so sánh với giá thị trường (spot price) để xác định liệu có lời hay lỗ khi hợp đồng được thực hiện.
  • Giá Thị Trường (Spot Price):
      • Đặc Điểm: Giá thị trường là giá hiện tại của một đồng tiền tệ trên thị trường forex, tức là giá mà người mua và người bán đồng ý giao dịch tại thời điểm hiện tại.
      • Mục Đích: Giá thị trường thường được so sánh với giá kỳ hạn để xác định liệu hợp đồng kỳ hạn sẽ tạo ra lợi nhuận hay lỗ tại thời điểm hết hạn. Sự chênh lệch giữa giá kỳ hạn và giá thị trường có thể tạo ra cơ hội đầu cơ hoặc bảo vệ rủi ro.
  • Giá Xác Định Thanh Toán (Settlement Price):
      • Đặc Điểm: Giá xác định thanh toán là giá mà hợp đồng kỳ hạn sẽ được thanh toán tại thời điểm hết hạn.
      • Mục Đích: Giá này thường được sử dụng để xác định giá trị cuối cùng của hợp đồng kỳ hạn và quyết định xem người mua có quyết định thực hiện hợp đồng để mua hay bán tại giá này không.
  • Chênh Lệch (Basis):
    • Đặc Điểm: Chênh lệch là sự khác biệt giữa giá kỳ hạn và giá thị trường tại một thời điểm cụ thể.
    • Mục Đích: Chênh lệch thường được theo dõi để đánh giá sự biến động giữa giá kỳ hạn và giá thị trường, giúp nhà đầu tư và giao dịch đánh giá cơ hội đầu cơ hay lợi ích từ bảo vệ rủi ro.

 

2.5 Ví dụ

Để minh họa cho các yếu tố cấu thành một hợp đồng kỳ hạn, hãy xem xét một ví dụ cụ thể về giao dịch hợp đồng tương lai với tiền tệ. Việc áp dụng các yếu tố này vào thực tế sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về cách hợp đồng kỳ hạn hoạt động.

Giả sử có một nhà đầu tư, A, muốn bảo vệ mình khỏi rủi ro tỷ giá ngoại tệ khi cô ta có dự định sẽ nhận được thanh toán trong đô la Mỹ (USD) trong tương lai từ một giao dịch quốc tế. Để làm điều này, A quyết định tham gia một hợp đồng kỳ hạn với tiền tệ, chẳng hạn như hợp đồng kỳ hạn EUR/USD.

  • Người Mua (Buyer): A sẽ đóng vai trò người mua trong giao dịch này.
  • Người Bán (Seller): Người bán là một nhà đầu tư hoặc một tổ chức khác đang sẵn lòng cam kết bán EUR và mua USD trong tương lai.
  • Sàn Giao Dịch (Exchange): Sàn giao dịch ngoại hối là nơi A và người bán đồng ý thực hiện giao dịch này.
  • Ngày Hết Hạn (Expiration Date): Thời điểm mà hợp đồng kỳ hạn này sẽ chấm dứt, ví dụ như sau 3 tháng.
  • Giá Kỳ Hạn (Futures Price): Giá mà A và người bán đã thỏa thuận trước đó để mua và bán 1 Euro vào thời điểm hết hạn. Giả sử giá kỳ hạn là 1,1000 USD/EUR.
  • Giá Thị Trường (Spot Price): Giá hiện tại của 1 Euro trên thị trường ngoại hối là giá thị trường. Giả sử giá thị trường là 1,1200 USD/EUR.
  • Giá Xác Định Thanh Toán (Settlement Price): Đây là giá cuối cùng mà hợp đồng sẽ được thanh toán. Trong trường hợp này, có thể sử dụng giá thị trường hoặc một giá đặc biệt được xác định bởi sàn giao dịch.
  • Chênh Lệch (Basis): Chênh lệch giữa giá kỳ hạn và giá thị trường là 1,1200 – 1,1000 = 0,0200 USD/EUR.

Khi đến ngày hết hạn, có hai kịch bản có thể xảy ra:

  • Nếu giá thị trường tăng lên 1,1300 USD/EUR, A sẽ mua 1 Euro tại giá kỳ hạn 1,1000 USD/EUR và sau đó bán nó trên thị trường với giá 1,1300 USD/EUR, tạo ra lợi nhuận.
  • Nếu giá thị trường giảm xuống 1,0900 USD/EUR, A vẫn sẽ mua 1 Euro tại giá kỳ hạn 1,1000 USD/EUR và sau đó bán nó trên thị trường với giá 1,0900 USD/EUR, có thể tạo ra lỗ.

 

3. Lợi ích và rủi ro của hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng kỳ hạn mang lại nhiều lợi ích và cũng đi kèm với những rủi ro. Dưới đây là một cái nhìn tổng quan về lợi ích và rủi ro của hợp đồng kỳ hạn:

 

3.1 Lợi ích

  • Bảo Vệ Rủi Ro (Hedging): Hợp đồng kỳ hạn giúp các doanh nghiệp bảo vệ mình khỏi rủi ro do biến động giá cả. Ví dụ, doanh nghiệp có thể sử dụng hợp đồng kỳ hạn để khóa giá cả khi làm ăn quốc tế và tránh những thay đổi không lường trước được trong tỷ giá ngoại tệ.
  • Giảm Rủi Ro Tài Chính: Nhà đầu tư có thể giảm rủi ro tài chính liên quan đến biến động giá của các tài sản cơ bản bằng cách sử dụng hợp đồng kỳ hạn. Điều này giúp họ quản lý lợi nhuận và lỗ nhiều hơn.
  • Thanh Khoản: Hợp đồng kỳ hạn thường có thanh khoản cao, cho phép nhà đầu tư dễ dàng mua bán tại bất kỳ thời điểm nào. Điều này tạo ra tính linh hoạt và khả năng thực hiện giao dịch nhanh chóng.
  • Tính Hiệu Quả Chi Phí: Việc sử dụng hợp đồng kỳ hạn có thể là một cách hiệu quả về chi phí so với việc mua bán trực tiếp các tài sản cơ bản. Điều này giúp giảm chi phí giao dịch và lưu kho.

 

3.2 Rủi ro

Tuy nhiên, cũng không thể phủ nhận rằng hợp đồng kỳ hạn cũng đi kèm với những rủi ro nhất định như rủi ro thị trường, rủi ro liên quan đến tài sản cơ sở và rủi ro về thanh khoản.

  • Rủi Ro Giá Cả:Nếu giá thị trường không di chuyển như dự đoán, nhà đầu tư có thể gặp rủi ro lỗ về giá cả khi giá thị trường khác biệt với giá kỳ hạn.
  • Rủi Ro Thị Trường: Sự biến động của thị trường có thể tạo ra rủi ro khi làm kỳ hạn. Những biến động không dự đoán có thể ảnh hưởng đến giá kỳ hạn và tạo ra lỗ cho nhà đầu tư.
  • Rủi Ro Tín Dụng: Đối với những hợp đồng kỳ hạn không được thanh toán ngay lập tức, có rủi ro liên quan đến khả năng thanh toán của bên đối tác. Nếu bên đối tác không thể đáp ứng nghĩa vụ thanh toán, điều này có thể tạo ra rủi ro tín dụng.
  • Rủi Ro Liên Quan Đến Chính Sách Thị Trường: Thay đổi chính sách thị trường, biện pháp pháp lý, hoặc sự kiện toàn cầu có thể tạo ra rủi ro không dự đoán cho các hợp đồng kỳ hạn.

 

4. Giá trị của hợp đồng kỳ hạn, công thức

Giá trị của hợp đồng kỳ hạn được xác định dựa trên nhiều yếu tố như giá thị trường hiện tại, thời gian còn lại đến thời điểm đáo hạn, lãi suất và nhiều yếu tố khác. Công thức tính giá trị của hợp đồng kỳ hạn sẽ phản ánh sự phức tạp và tính toán cụ thể của nó.

Giá trị của một hợp đồng kỳ hạn (futures contract) trong thị trường tài chính được tính dựa trên giá của tài sản cơ sở (underlying asset) và các yếu tố khác như thời gian còn lại cho đến khi hợp đồng hết hạn. Công thức cơ bản để tính giá trị của hợp đồng kỳ hạn là:

Giá trị = Kích thước hợp đồng x Giá trị tài sản cơ sở

Trong đó:

  • Giá trị là giá trị hợp đồng kỳ hạn
  • Kích thước hợp đồng là số lượng đơn vị của tài sản cơ sở mà mỗi hợp đồng biểu diễn.
  • Giá tài sản cơ sở là giá của một đơn vị tài sản cơ sở.

Ngoài ra, giá trị của hợp đồng kỳ hạn còn phụ thuộc vào một số yếu tố khác như lãi suất, cổ tức ( Nếu là chứng khoán ), và chênh lệch giữa giá thị trường và giá kỳ hạn hiện tại. 

Công thức chi tiết hơn như sau:

Giá trị = Kích thước hợp đồng x ( Giá tài sản cơ sở + Chênh lệch ) 

Trong đó:

  • Chênh lệch là chênh lệch giữa thị trường và giá kỳ hạn hiện tại.

 

5. Những điều bạn chưa biết về hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng kỳ hạn là một công cụ quan trọng trong thị trường tài chính. Trong thực tế, hợp đồng kỳ hạn còn có nhiều điều thú vị mà không phải ai cũng biết. Từ việc áp dụng hợp đồng kỳ hạn trong chiến lược đầu tư đến cách thức đánh giá rủi ro và lợi ích. Nhưng có những khía cạnh và điều bạn có thể chưa biết về chúng. Dưới đây là một số thông tin thú vị:

  • Nguồn Gốc Lịch Sử:
    • Hợp đồng kỳ hạn có nguồn gốc từ các thương nhân hàng hải ở London thế kỷ 17. Họ sử dụng các hợp đồng tương lai để bảo vệ chính mình khỏi rủi ro giá hàng hóa như lúa mạch và gia vị.
  • Hợp Đồng Kỳ Hạn Có Thể Liên Quan Đến Bất Kỳ Tài Sản Cơ Sở Nào:
    • Mặc dù chúng ta thường nghe đến hợp đồng kỳ hạn trong ngữ cảnh của hàng hóa như dầu, vàng, hay đậu nành, nhưng thực tế, hợp đồng kỳ hạn có thể liên quan đến bất kỳ tài sản cơ sở nào, kể cả chứng khoán, chỉ số, và thậm chí là thời tiết.
  • Chênh Lệch Giữa Giá Kỳ Hạn và Giá Thị Trường:
    • Chênh lệch giữa giá kỳ hạn và giá thị trường, còn được gọi là “cơ hội cơ bản,” có thể tạo ra cơ hội đầu cơ hoặc bảo vệ rủi ro. Những người thương mại thông minh thường xuyên theo dõi chênh lệch này.
  • Khái Niệm Roll Yield:
    • Roll yield là sự biến động trong giá trị của hợp đồng kỳ hạn khi nó được gia hạn (roll) từ hợp đồng hiện tại sang hợp đồng sau. Roll yield có thể tạo ra lợi nhuận hoặc lỗ, tùy thuộc vào hướng của thị trường và hình thức cấu trúc hợp đồng.
  • Hợp Đồng Kỳ Hạn Có Thể Được Giao Dịch Trên Sàn và Ngoại OTC:
    • Mặc dù nhiều hợp đồng kỳ hạn được giao dịch trên sàn chứng khoán, nhưng có những hợp đồng kỳ hạn tùy chỉnh (OTC) được đàm phán giữa các bên và không được giao dịch công khai.
  • Pháp Lý và Quy Định:
    • Hợp đồng kỳ hạn thường phải tuân thủ các quy định và điều kiện của sàn giao dịch nơi chúng được niêm yết. Cơ quan quản lý tài chính cũng có thể đề xuất các quy định để đảm bảo tính minh bạch và ổn định thị trường.
  • Tính Linh Hoạt với Quyền Lợi và Nghĩa Vụ:
    • Hợp đồng kỳ hạn có tính linh hoạt, cho phép nhà đầu tư giữ quyền lợi (long) hoặc nghĩa vụ (short). Điều này có nghĩa là họ có thể cả đầu tư để tận hưởng lợi nhuận từ tăng giá hoặc bảo vệ mình khỏi rủi ro lỗ từ giảm giá.

 

Kết luận

Trên đây là những thông tin cơ bản về hợp đồng kỳ hạnForex News cung cấp cho bạn, từ khái niệm, cách thức hoạt động, đến lợi ích, rủi ro và giá trị thực sự của chúng. Hy vọng rằng bài viết đã giúp bạn hiểu rõ hơn về hợp đồng kỳ hạn và cách chúng có thể áp dụng trong giao dịch forex. Nếu bạn quan tâm đến giao dịch forex, hãy lựa chọn sàn forex uy tín qua những bài viết của chúng tôi để đảm bảo an toàn và hiệu quả trong hoạt động đầu tư của mình. Chúng tôi hy vọng qua bài viết này, Forex News sẽ giúp bạn có nhiều thông tin bổ ích và phục vụ bạn trong quá trình trở thành một nhà giao dịch thành công.