Những nguyên lý cơ bản của lý thuyết Dow trong forex

Các nguyên tắc của Lý thuyết Dow giúp nhà giao dịch hiểu thị trường một cách toàn diện hơn và xác định biến động giá và khối lượng một cách chính xác hơn. Charles Dow đề xuất lý thuyết này nhiều năm trước, thậm chí trước khi biểu đồ hình nến được phát minh. Theo quan điểm cơ bản của Lý thuyết Dow Jones, thị trường di chuyển theo xu hướng. Việc hiểu đúng lý thuyết này giúp nhà đầu tư forex xác định được xu hướng chung của thị trường, từ đó hỗ trợ họ đưa ra quyết định giao dịch một cách thông minh hơn. Nhưng lý thuyết Dow là gì,  liệu lý thuyết này có thực sự hiệu quả?. Hãy cùng Forexnews tìm hiểu nó ngay với bài viết này.

1.Lý thuyết Dow là gì?

Lý thuyết Dow là một tập hợp gồm sáu nguyên tắc hoặc nguyên lý cơ bản giải thích cách thị trường forex diễn biến. Các nguyên tắc này được Charles Dow đưa ra và công bố trong một loạt bài viết trên Wall Street Journal từ năm 1900 đến 1902. Tuy nhiên, chỉ sau khi ông qua đời, nhờ vào công lao của William Hamilton, George Schaefer và Robert Rhea, lý thuyết này được phát triển và trình bày dưới dạng Lý thuyết Dow.

Lý thuyết Dow được xem như một bộ khung cung cấp một cái nhìn tổng quan về cách thị trường forex hoạt động. Nó không chỉ đơn thuần là một bộ quy tắc cụ thể, mà hơn là một phương pháp phân tích cơ bản để hiểu cấu trúc và xu hướng của thị trường trong giao dịch forex.

Nhờ vào sự tìm hiểu và nghiên cứu của Charles Dow, những nguyên tắc quan trọng như xu hướng chính, phân kỳ, giảm thiểu, tác động của các chỉ số chính và thị trường phụ đã được phát hiện và đưa ra ánh sáng. William Hamilton, George Schaefer và Robert Rhea đã đóng góp quan trọng bằng cách biên soạn và phát triển lý thuyết này, giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư forex hiểu rõ hơn về cách thị trường forex hoạt động và đưa ra các quyết định giao dịch thông minh.

Lý thuyết Dow đã trở thành một trong những cơ sở quan trọng trong phân tích kỹ thuật và vẫn được áp dụng rộng rãi cho đến ngày nay. Sự hiểu biết về các nguyên tắc cơ bản của lý thuyết Dow có thể giúp người giao dịch nhìn thấy những thông điệp ẩn trong biểu đồ giá và đưa ra những quyết định thông minh trong giao dịch forex.

2.Lịch sử hình thành 

Lý thuyết Dow được phát triển bởi Charles Dow dựa trên phân tích của ông về hành động giá trên thị trường trong những năm cuối thế kỷ 19. Ông là chủ sở hữu và cũng là biên tập viên của tờ báo The Wall Street Journal cho đến khi ông qua đời vào năm 1902. Mặc dù không có cuốn sách chính thức nào được viết bởi ông về lý thuyết này, nhưng ông đã viết một số bài xã luận để phản ánh quan điểm cá nhân về đầu cơ và vai trò của các ngành đường sắt và công nghiệp.

Charles Dow đã sử dụng kiến thức và kinh nghiệm của mình trong lĩnh vực phân tích thị trường để phát triển các nguyên tắc cơ bản trong lý thuyết Dow. Ông nhìn nhận rằng giá cả trong các giao dịch forex không chỉ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố cụ thể, mà còn phản ánh sự tương tác phức tạp giữa các yếu tố kinh tế, công nghiệp và tâm lý của nhà đầu tư.

Vai trò của Charles Dow trong việc phát triển lý thuyết Dow đã được củng cố thông qua việc sáng lập và điều hành The Wall Street Journal, một nguồn thông tin uy tín về thị trường tài chính. Ông đã sử dụng vị trí của mình để chia sẻ quan điểm và quan sát về thị trường forex thông qua các bài viết và bài xã luận.

Mặc dù không có một tác phẩm chi tiết nào của Charles Dow về lý thuyết Dow, nhưng tầm quan trọng của ông là không thể phủ nhận. Các nguyên tắc và quan điểm của ông đã trở thành cơ sở cho phân tích kỹ thuật và đóng góp đáng kể cho hiểu biết và sự phát triển của lĩnh vực tài chính.

Mặc dù Charles Dow được ghi nhận là người phát triển Lý thuyết Dow, nhưng chính SA Nelson và William Hamilton sau này đã cải tiến lý thuyết này thành như ngày nay. Sau đó, Nelson viết The “ABC of Stock Speculation” và là người đầu tiên thực sự sử dụng thuật ngữ “Lý thuyết Dow”. Hamilton hoàn thiện thêm lý thuyết này thông qua một loạt bài báo trên The Wall Street Journal từ năm 1902 đến năm 1929 và cũng viết The Stock Market Barometer vào năm 1922, tìm cách giải thích lý thuyết một cách chi tiết.

Vào năm 1932, Robert Rhea đã đưa thêm sự phân tích của Dow và Hamilton trong cuốn sách của mình, Lý thuyết Dow. Rhea đã đọc, nghiên cứu và giải mã khoảng 252 bài xã luận mà qua đó Dow (1900-1902) và Hamilton (1902-1929) đã truyền đạt những suy nghĩ của họ về thị trường. Trong công việc của mình, Rhea cũng đề cập đến The Stock Market Barometer của Hamilton. Các tài liệu về Lý thuyết Dow ngày nay đều dựa trên cuốn sách của Rhea, Lý thuyết Dow, và đã trở thành nền tảng quan trọng của phân tích kỹ thuật hiện nay.

3.Những nguyên lý cơ bản của lý thuyết Dow

3.1 Thị trường phản ánh tất cả 

Theo Lý thuyết Dow, thị trường forex phản ánh tất cả thông tin có sẵn. Giá cả được coi là biểu hiện của hy vọng, nỗi sợ hãi và kỳ vọng của tất cả những người tham gia. Tất cả các yếu tố như biến động lãi suất, dự đoán thu nhập, dự báo doanh thu, tin tức chính trị, sáng kiến sản phẩm và các yếu tố khác đã được tính đến trong quá trình định giá trên thị trường. 

Mặc dù có thể xảy ra những sự bất ngờ, nhưng thường thì chúng chỉ ảnh hưởng đến xu hướng ngắn hạn, trong khi xu hướng chính thường không bị ảnh hưởng. Do đó, các nhà giao dịch forex có thể nghiên cứu biến động giá để hiểu được cách thị trường có thể biến động trong tương lai gần.

Theo quan điểm này, thị trường forex được coi là một cơ chế hiệu quả để phản ánh tâm lý và sự kỳ vọng của nhà đầu tư forex. Giá cả được hình thành thông qua sự tương tác phức tạp của các yếu tố kinh tế, tài chính và tâm lý. Những thông tin mới và sự kiện sẽ được phản ánh trên thị trường thông qua biến động giá, và những người tham gia thị trường có thể sử dụng phân tích kỹ thuật để hiểu và dự đoán các xu hướng và biến động trong tương lai.

Lý thuyết Dow nhấn mạnh rằng, mặc dù thị trường có thể trải qua những biến đổi ngắn hạn do những sự kiện không lường trước, nhưng xu hướng chính của thị trường thường không bị ảnh hưởng quá mức bởi những biến động đó. Điều này đặt nền tảng cho việc nghiên cứu và dự đoán xu hướng và biến động trên thị trường forex, giúp nhà giao dịch và nhà đầu tư forex có cái nhìn sâu hơn về tình hình thị trường và đưa ra quyết định thông minh trong giao dịch.

3.2 Ba xu hướng chính

Các xu hướng chính

Xu hướng chính là những biến động quan trọng trên thị trường và có thể kéo dài trong một hoặc nhiều năm. Chúng xác định xem thị trường đang trong một xu hướng tăng (đi lên) hoặc giảm (đi xuống). Xu hướng chính là một yếu tố quan trọng trong phân tích kỹ thuật và giúp nhà giao dịch và nhà đầu tư forex hiểu được hướng di chuyển dài hạn của thị trường.

Xác định xu hướng chính thường được thực hiện bằng cách quan sát sự biến đổi trong giá cả và các chỉ báo kỹ thuật khác. Nếu giá cả tăng liên tục trong một khoảng thời gian dài và các đường xu hướng hiển thị sự tăng, thì có thể kết luận rằng thị trường đang trong một xu hướng tăng giá. Ngược lại, nếu giá cả giảm và các đường xu hướng cho thấy sự giảm, thì thị trường đang trong một xu hướng giảm.

Xu hướng chính là một yếu tố quan trọng để định hình chiến lược giao dịch và quyết định vị trí mua vào hoặc bán ra trên thị trường. Hiểu rõ xu hướng chính giúp nhà giao dịch forex tăng khả năng thành công trong việc đưa ra quyết định giao dịch và quản lý rủi ro.

Xu hướng thứ cấp

Xu hướng thứ cấp là một yếu tố quan trọng trong phân tích Dow và nó đề cập đến sự gián đoạn trong chuyển động của xu hướng chính và di chuyển theo hướng ngược lại. Tuy nhiên, xác định một xu hướng thứ cấp trong quá trình phát triển của nó thường khá khó khăn. 

Thông thường, xu hướng thứ cấp có thể kéo dài từ ba tuần đến vài tháng và có thể di chuyển theo hướng đối lập với xu hướng chính hiện tại. Ví dụ, trong một thị trường chủ yếu tăng giá, có thể xuất hiện một xu hướng giảm thứ cấp trong vài tuần trước khi thị trường phục hồi và tiếp tục tăng.

Xu hướng thứ cấp thường được xác định thông qua việc quan sát sự biến đổi trong cấu trúc giá và các chỉ báo kỹ thuật khác. Điều này có thể bao gồm sự xuất hiện của các đường xu hướng, sự chuyển đổi trong khối lượng giao dịch forex, sự thay đổi trong sự tương quan giữa các chỉ số và sự xuất hiện của các mô hình giá cụ thể. Bằng cách phân tích những yếu tố này, các nhà giao dịch có thể cố gắng hiểu và dự đoán sự phát triển của xu hướng thứ cấp và tận dụng cơ hội giao dịch trong thị trường.

Xu hướng nhỏ

Có cảm nhận rằng xu hướng nhỏ, như tên gọi, diễn ra trong một khoảng thời gian ngắn hơn nhiều so với xu hướng chính. Thông thường, chúng chỉ tồn tại trong vài ngày hoặc không quá 3 tuần. Những xu hướng nhỏ này có thể được coi là nhiễu trong thị trường và thường không đáng tin cậy khi bạn đang tìm kiếm các xu hướng thị trường để theo dõi. Chúng thường không mang lại nhiều thông tin hữu ích và có thể làm mất tập trung khỏi xu hướng chính hoặc xu hướng phụ.

Trong việc phân tích thị trường, nhà đầu tư forex thường tập trung vào các xu hướng chính và xu hướng phụ, vì chúng mang lại thông tin quan trọng về hướng di chuyển dài hạn của thị trường. Xu hướng nhỏ, mặc dù có thể xuất hiện và biến mất trong thời gian ngắn, thường không đủ đáng tin cậy để xác định xu hướng chính hoặc đưa ra quyết định giao dịch có giá trị.

3.3 Ba giai đoạn trong xu thế chính

Giai đoạn tích luỹ

Giai đoạn này thường xảy ra ngay sau một đợt giảm mạnh trên thị trường, khi nhiều nhà đầu tư forex mất hy vọng về việc giá cả sẽ tăng trở lại. Tuy giá cả có thể đã chạm đáy trong chu kỳ đó, nhưng người mua vẫn do dự trong việc mua forex. Do đó, giá forex tiếp tục duy trì ở mức thấp.

Trong thời điểm này, các nhà đầu tư lớn và quỹ đầu tư bắt đầu tham gia vào thị trường. Họ nhận ra rằng thị trường đã chạm đáy và trong quá trình tích lũy forex ở mức giá thấp như vậy, họ bắt đầu mua một lượng lớn forex đều đặn trong một khoảng thời gian dài. Điều này dẫn đến hình thành các mức hỗ trợ, vì lượng forex được mua bởi những nhà đầu tư forex thông minh này đã tạo ra nhu cầu mua vào và đẩy giá forex tăng lên.

Quá trình này thường diễn ra khi các nhà đầu tư có kiến thức forex và kinh nghiệm nhận ra tiềm năng tăng giá của forex trong thời gian dài. Việc mua vào lượng lớn forex trong giai đoạn này giúp họ tận dụng được mức giá thấp và tạo ra sự thúc đẩy để đẩy giá forex lên cao hơn. Điều này có thể làm thay đổi tâm lý của nhà đầu tư forex khác và dẫn đến sự tăng trưởng của thị trường trong thời gian tới.

Giai đoạn tăng trưởng

Giai đoạn này còn được gọi là giai đoạn bùng nổ hoặc giai đoạn phân phối công khai, khi các nhà giao dịch forex ngắn hạn, những người tập trung vào phân tích kỹ thuật, nhận thấy sự diễn ra của hoạt động thị trường và tham gia vào đó. Họ bắt đầu mua forex, đẩy giá tài sản tăng lên một cách nhanh chóng. Điều này dẫn đến việc thiết lập một xu hướng tăng giá, và đó là lý do tại sao giai đoạn này được gọi là giai đoạn tăng giá. Xu hướng tăng này thường diễn ra một cách nhanh chóng và dốc.

Ngay sau đó, thông tin về thị trường nói chung trở nên tích cực, tạo đà cho sự tham gia của nhiều người mua hơn. Các nhà phân tích và nhà nghiên cứu nhận thấy xu hướng giá đang tăng cao và điều này cuối cùng làm gia tăng sự tham gia của công chúng vào thị trường.

Trong giai đoạn này, xu hướng tăng giá được thúc đẩy bởi sự kỳ vọng tích cực và sự quan tâm ngày càng tăng đối với thị trường. Các nhà giao dịch forex thấy tiềm năng lợi nhuận và tham gia vào thị trường để tận dụng cơ hội này. Điều này tạo ra một đà tăng cho thị trường và có thể kéo dài trong một khoảng thời gian đáng kể.

Giai đoạn phân phối

Ở đỉnh cao của giai đoạn tăng giá, giá forex đạt đến mức cao mới. Khi tin tức về những xu hướng này được công bố rộng rãi hơn, người ta bắt đầu đầu tư vào forex. Đây là thời điểm mà các nhà đầu tư forex thông minh một lần nữa thực hiện hành động của họ. Trái ngược với giai đoạn tích lũy, ở đây các nhà đầu tư lớn bắt đầu bán ra lượng forex mà họ đang nắm giữ một cách có hệ thống. Họ thực hiện điều này trong khi những người khác trên thị trường đang tập trung vào việc mua vào.

Nguồn cung forex do đó tăng lên không ngừng. Và mỗi khi giá forex cố gắng vượt qua một mức nhất định, việc bán ra từ các nhà giao dịch forex lớn sẽ gia tăng, ngăn không cho giá forex vượt qua ngưỡng đó, dẫn đến việc hình thành các mức kháng cự. Cuối cùng, đợt bán ra lớn đã làm giá forex trì trệ ở một số mức đặc biệt và không cho nó tiếp tục tăng. Sau đó, một xu hướng giảm xuất hiện, dẫn đến một thị trường giảm giá.

Trong giai đoạn này, những người tham gia thị trường nhận ra rằng giá forex đã đạt đến mức cao và có thể không tiếp tục tăng. Do đó, họ quyết định bán forex để thu lợi từ sự tăng giá trước đó. Sự bán ra lớn này tạo ra sự cản trở cho sự tăng giá và dẫn đến sự thay đổi trong tâm lý thị trường. Khi số lượng forex bán ra trở nên đáng kể, giá forex bắt đầu giảm và tạo ra một xu hướng giảm mới trên thị trường.

3.4 Các chỉ số bình quân phải xác nhận lẫn nhau

Để xác định một xu hướng đã được thiết lập, rất quan trọng là tất cả các chỉ số thị trường phải xác nhận lẫn nhau. Điều này có nghĩa là chuyển động của một chỉ số phải phù hợp với chuyển động của tất cả các chỉ số khác trên thị trường. Chỉ khi điều này xảy ra, chúng ta mới có thể đánh giá thị trường là đang tăng hay giảm, tùy thuộc vào tình huống cụ thể.

Do đó, để đưa ra nhận định về xu hướng của thị trường, cần phải xem xét toàn bộ các chỉ số và sự tương quan giữa chúng. Việc này đảm bảo tính chính xác và đáng tin cậy trong việc đánh giá xu hướng thị trường và đưa ra các quyết định đầu tư forex phù hợp.

3.5 Sử dụng khối lượng giao dịch để xác định xu hướng

Theo nguyên lý này, một xu hướng chính trên thị trường, bất kể là tăng hay giảm, cần được hỗ trợ bởi sự gia tăng tương ứng của khối lượng giao dịch. Để làm rõ hơn, hãy xem xét một giai đoạn thị trường trong đó giá forex đang tăng. 

Để xác định rằng đây là một thị trường chủ yếu tăng giá, khối lượng giao dịch forex nên tăng khi giá forex tăng (vì đây là xu hướng chính) và giảm khi giá forex giảm (vì đây là xu hướng thứ cấp). Điều này có nghĩa là có nhiều giao dịch hơn diễn ra theo xu hướng tăng chính hơn là xu hướng giảm thứ cấp.

Ngược lại, hãy xem xét một thị trường trong đó giá forex đang giảm. Trong trường hợp này, để phân loại đây là một thị trường chủ yếu giảm giá, khối lượng giao dịch forex nên tăng khi giá forex giảm (vì đây là xu hướng chính) và giảm khi giá forex tăng (vì đây là xu hướng thứ cấp). Nghĩa là có nhiều giao dịch hơn diễn ra theo xu hướng giảm chính hơn là xu hướng tăng thứ cấp.

Trong tình huống mà khối lượng giao dịch giảm ngay cả khi giá forex tăng, chúng ta có thể kết luận rằng có sự giảm số lượng giao dịch đang theo xu hướng giảm, điều này cho thấy một thị trường đang giảm giá.

4. Những hạn chế của lý thuyết này

Lý thuyết Dow là một công cụ hữu ích để nhà đầu tư forex hiểu và phân tích thị trường forex. Tuy nhiên, nó cũng có một số hạn chế cần được nhìn nhận.

Đầu tiên, lý thuyết Dow có độ trễ lớn. Trong khi thị trường biến động liên tục theo thời gian, lý thuyết này chỉ dựa trên thông tin lịch sử và có thể không phản ánh được những biến động mới nhất. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư tuân thủ một cách cứng nhắc theo các nguyên lý của lý thuyết Dow có thể bỏ lỡ cơ hội lợi nhuận trong các giai đoạn biến động sớm hoặc cuối cùng.

Thứ hai, lý thuyết Dow không luôn chính xác. Hiệu quả của lý thuyết này phụ thuộc vào tình hình thực tế trên thị trường và khả năng phân tích của nhà đầu tư. Có những trường hợp mà lý thuyết Dow không cung cấp các dấu hiệu chính xác và không thể đưa ra quyết định đầu tư forex phù hợp.

Thứ ba, lý thuyết Dow không giúp nhà đầu tư trong các biến động trung gian. Lý thuyết này tập trung vào nhận diện xu hướng chính và không cung cấp thông tin về sự thay đổi trong các biến động ngắn hạn. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư có thể gặp khó khăn trong việc đưa ra quyết định trong các giai đoạn biến động ngắn hạn.

Cuối cùng, lý thuyết Dow có thể gây băn khoăn cho nhà đầu tư forex. Mặc dù lý thuyết này thường cung cấp những câu trả lời hợp lý dựa trên các biến động thực tế trên thị trường, có những trường hợp mà thị trường có thể tiếp tục tăng giá mặc dù đã bước vào giai đoạn nguy hiểm. Điều này có thể tạo ra sự mâu thuẫn và băn khoăn cho nhà đầu tư.

Tổng kết lại, lý thuyết Dow là một công cụ hữu ích trong phân tích thị trường, nhưng cần được áp dụng cùng với sự nhận thức về các hạn chế và tình hình thực tế trên thị trường forex.

Kết luận

Mặc dù Lý thuyết Dow có những hạn chế, nhưng nó đặt nền tảng cho phân tích kỹ thuật và được xem như một điểm khởi đầu quan trọng cho những nhà đầu tư forex muốn hiểu về xu hướng và cách thị trường tài chính hoạt động. Lý thuyết Dow, cùng với Phân tích kỹ thuật, là một lĩnh vực thực nghiệm trong lĩnh vực giao dịch forex. Để đạt được thành công trên thị trường, người ta cần tiến hành nghiên cứu và phân tích một cách nghiêm túc và lựa chọn một sàn forex uy tín để bắt đầu hành trình đầu tư của mình.

Hãy tham khảo thêm tại đây: Forexnews