Sàn STP là gì? Phân biệt 3 loại sàn Forex chính: ECN, STP và Market Maker

Trên thị trường ngoại hối, việc hiểu rõ về các loại sàn giao dịch nói chung và các sàn forex uy tín nói riêng là một phần quan trọng để thành công trong giao dịch forex. Để tham gia giao dịch trên thị trường Forex, nhà giao dịch cần mở tài khoản giao dịch qua một công ty môi giới được gọi là broker. Nhưng, các broker sử dụng các loại sàn giao dịch khác nhau để kết nối nhà giao dịch với thị trường. Ba loại sàn chính là ECN, STP và MM (Market Maker). Trong đó, sàn STP đang trở nên phổ biến do mang lại nhiều lợi ích cho nhà giao dịch. Vậy sàn STP là gì? Sàn STP có đáng tin cậy không? Bài viết này sẽ giải đáp các thắc mắc đó, đồng thời so sánh sàn STP với hai loại sàn ECN và MM để nhà giao dịch có cái nhìn tổng quan.

Trong bài viết này, Forexnews sẽ cung cấp khái niệm sàn STP, cách phân biệt 3 loại sàn ECN, STP và Market Maker, đưa ra những lợi ích và hạn chế của sàn STP trong đầu tư forex.

1. Sàn STP là gì?

1.1. Broker là gì?

Broker là một công ty môi giới chuyên cung cấp các dịch vụ giao dịch cho nhà giao dịch forex cá nhân. Nhà giao dịch cần mở tài khoản và nộp tiền vào tài khoản để broker quản lý. Broker sẽ cung cấp nền tảng giao dịch forex, công cụ phân tích thị trường và khớp lệnh giúp nhà giao dịch mở/đóng giao dịch trên thị trường.

1.2. Sàn STP là gì?

Sàn STP (Straight Through Processing) đóng vai trò như một mô hình giao dịch trung gian giữa nhà giao dịch forex và thị trường, không tự tạo ra spread và chênh lệch giá như các sàn Market Maker (MM). Thay vào đó, khi nhà giao dịch đặt lệnh, sàn STP chuyển ngay lệnh đến các nhà cung cấp thanh khoản để khớp lệnh mà không can thiệp vào quá trình này, đảm bảo tính minh bạch và công bằng cho nhà giao dịch forex.

Sàn STP hoạt động như một bên môi giới, không giữ lệnh của khách hàng và chuyển lệnh trực tiếp đến các nhà cung cấp thanh khoản trên thị trường liên ngân hàng. Khi nhận được yêu cầu khớp lệnh từ khách hàng, sàn STP gửi lệnh có cùng khối lượng đến nhà cung cấp thanh khoản với giá ask/bid tốt nhất. Mức spread được thêm vào giá bid/ask của nhà cung cấp thanh khoản như một khoản commission của sàn STP, đồng thời lệnh của khách hàng được coi là đã được thực hiện khi khớp với nhà cung cấp thanh khoản.

STP (Straight Through Processing) con là viết tắt của mô hình giao dịch ngoại hối giống với sàn Dealing Desk. Sàn STP chuyển đơn đặt lệnh của nhà giao dịch tới các nhà cung cấp thanh khoản khác như ngân hàng lớn, sàn ECN hoặc sàn giao dịch forex khác. Khi nhận đơn đặt lệnh thị trường, sàn STP chuyển ngay lệnh tương đương cho nhà cung cấp thanh khoản với giá ask/bid hợp lý. Lợi nhuận của sàn STP đến từ chênh lệch giá thỏa thuận với nhà cung cấp thanh khoản, và mức chênh lệch này có thể thay đổi tùy thuộc vào biến động thị trường.

Tổng cộng, sàn STP tạo ra doanh thu từ chênh lệch giá thỏa thuận với nhà cung cấp thanh khoản, không thu phí hoa hồng trên mỗi giao dịch forex nhưng mức spread thường cao hơn so với các sàn ECN. Sàn STP càng có nhiều nhà cung cấp thanh khoản thì mức độ thanh khoản càng lớn, đồng thời đảm bảo tính minh bạch và công bằng trong quá trình giao dịch cho nhà giao dịch forex.

Xem thêm các tin tức về thị trường Forex được cập nhật mới nhất tại đây

1.3. Cân nhắc những điều sau khi giao dịch trên sàn STP

1.3.1. Nhà cung cấp thanh khoản

Nhà cung cấp thanh khoản đóng vai trò quan trọng trong giao dịch STP (Straight Through Processing) trên thị trường tài chính. Đối với các bên cung cấp thanh khoản, số lượng và chất lượng đều đóng vai trò quan trọng.

Người cung cấp thanh khoản, thường là các ngân hàng lớn hoặc tổ chức tài chính, chấp nhận rủi ro thị trường để đổi lấy spread. Trong ngữ cảnh Sàn STP, việc kết nối với nhiều nhà cung cấp thanh khoản là quan trọng để có giá cả cạnh tranh và tốt nhất cho nhà giao dịch forex. Số liệu chỉ ra rằng càng có nhiều nhà cung cấp thanh khoản, chất lượng và mức độ khớp lệnh càng cao và nhanh chóng. Nếu chỉ có một nhà cung cấp thanh khoản, có thể dễ dàng gặp vấn đề thao túng giá và tăng rủi ro của hiện tượng báo giá lại (Requote).

Sàn giao dịch STP, với cơ chế Straight Through Processing, trực tiếp truyền các lệnh từ nhà giao dịch forex đến nhà cung cấp thanh khoản. Điều này đặt ra yêu cầu cần phải cân nhắc kỹ lưỡng về nhà cung cấp thanh khoản mà sàn đang sử dụng. Một nhà cung cấp thanh khoản đáng tin cậy và có thanh khoản cao là quan trọng để đảm bảo lệnh được xử lý hiệu quả và nhanh chóng. Nhà cung cấp thanh khoản cần có khả năng cung cấp giá và khớp lệnh liên tục để đảm bảo tính mượt mà trong giao dịch forex.

1.3.2. Phí chênh lệch sàn (Spread)

Phí chênh lệch sàn, hay còn gọi là spread, là một yếu tố quan trọng đối với những người tham gia giao dịch trên sàn STP (Straight Through Processing). Cách mà sàn xác định và quản lý spread có ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí giao dịch forex của nhà đầu tư forex.

Sàn STP có thể áp dụng ngưỡng chênh lệch cố định hoặc linh hoạt tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Trong trường hợp ngưỡng cố định, một bên cung cấp thanh khoản chủ động định giá, và có thuật toán tính toán mức chênh lệch trung bình. Mức chênh lệch cố định mang lại lợi ích cho nhà giao dịch forex khi thị trường biến động, giúp họ nhận được mức chênh lệch hợp lý.

Tuy nhiên, một số nhà giao dịch thích sự linh hoạt hơn của chênh lệch thả nổi. Sàn STP thường áp dụng tỷ lệ markup để kiếm lợi từ chênh lệch này, nhưng điều này thường ít gặp và không gây ra tình trạng báo giá lại. Điều này là do tính chất “mark-to-market” của sàn STP.

Với mỗi giao dịch forex trên sàn STP, spread là sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán của cặp tiền tệ. Các nhà cung cấp thanh khoản đóng vai trò quyết định spread này. Do đó, nhà giao dịch cần chọn sàn STP có mức spread cạnh tranh và ổn định để giảm chi phí giao dịch không cần thiết.

Tổng cộng, việc cân nhắc kỹ lưỡng về cách sàn xử lý spread có thể giúp nhà giao dịch forex tối ưu hóa chi phí và đảm bảo rằng họ đang giao dịch trên nền tảng có điều kiện tốt nhất.

1.3.3. Phương án khớp lệnh cho nhà giao dịch

Trong giao dịch tài chính, lựa chọn phương án khớp lệnh đóng vai trò quan trọng và ảnh hưởng trực tiếp đến trải nghiệm của nhà giao dịch. Trên sàn STP, việc hiểu rõ về Market Execution và Instant Execution là quan trọng. Market Execution thường được ưa chuộng vì chất lượng và tốc độ, trong khi Instant Execution mang lại tính linh hoạt cao.

Ngoài ra, phương án khớp lệnh trên sàn STP bao gồm Single LP, Multiple LP, và Algorithmic Matching. Nhà giao dịch forex cần tìm hiểu kỹ để chọn lựa phương án phù hợp với mục tiêu của họ. Cảnh báo về khả năng ôm lệnh và tình trạng báo giá lại (Requote) là điểm cần xem xét đặc biệt, đặc biệt là đối với Instant Execution.

Các sàn STP sẽ cân nhắc giữa khớp lệnh nội bộ và bên ngoài. Khớp lệnh nội bộ đảm bảo tốc độ, nhưng có thể gặp hạn chế về thanh khoản, trong khi khớp lệnh bên ngoài mang lại nhiều lựa chọn nhưng thời gian xử lý có thể kéo dài. Quyết định này cũng phụ thuộc vào tần suất và quy mô giao dịch forex của nhà giao dịch.

Minh bạch trong quy trình khớp lệnh là quan trọng để tạo ra một môi trường giao dịch đáng tin cậy. Nhà giao dịch forex cần hiểu rõ về cách sàn STP xử lý lệnh và tương tác với nhà cung cấp thanh khoản. Điều này giúp xây dựng niềm tin và đảm bảo tính minh bạch trong giao dịch tài chính.

Nhà giao dịch nên tìm hiểu kỹ về phương án khớp lệnh của sàn STP để đảm bảo lệnh được khớp nhanh chóng và hiệu quả nhất.

2. Phân biệt 3 loại sàn Forex chính: ECN, STP và Market Maker

2.1 Sàn STP vs. sàn ECN

Sàn STP và ECN có nhiều đặc điểm tương đồng như không tự tạo spread và khớp lệnh trực tiếp với nhà cung cấp thanh khoản. Trader thường ưa chuộng tài khoản STP vì không mất phí hoa hồng, trong khi ECN chủ yếu thu phí hoa hồng theo tỷ lệ phần trăm trên mỗi lot giao dịch forex.

Scalpers thích tài khoản ECN với phí spread thấp, giúp họ thực hiện lệnh nhanh chóng. Ngược lại, nhiều trader ưa thích phí spread của tài khoản STP hơn, tránh phải trả phí hoa hồng cho mỗi giao dịch. Tuy ECN có ưu thế về tốc độ thực hiện giao dịch forex vì có nhiều nhà cung cấp thanh khoản, nhưng tài khoản STP có thể gặp tình trạng giao dịch chậm hơn và báo giá lại.

Sự khác biệt nổi bật là ECN yêu cầu khoản tiền nạp tối thiểu cao hơn so với STP, thường dành cho những nhà đầu tư forex lớn với mức tối thiểu có thể là $1,000, $10,000 hoặc thậm chí $100,000.

2.2 Sàn MM vs. Sàn STP và sàn ECN

Sàn MM (Market Maker) hoạt động theo mô hình bàn đối khác hẳn so với STP và ECN.

Sàn MM tự đóng vai trò là bên mua hoặc bên bán trong giao dịch forex với nhà đầu tư. Họ tự tạo ra spread và các mức giá mua/bán thay vì lấy giá từ thị trường.

Ưu điểm của sàn MM là spread ổn định, phí giao dịch forex thấp. Nhược điểm là tính minh bạch kém hơn so với STP và ECN.

3. Sàn STP có uy tín, chất lượng không? Đặc điểm của một sàn STP Forex đáng tin cậy

3.1. Sàn STP có uy tín, chất lượng không?

Sàn STP mang lại nhiều lợi ích cho nhà giao dịch forex như tính minh bạch, chi phí thấp, khớp lệnh nhanh chóng. Tuy nhiên, không phải sàn STP nào cũng đáng tin cậy.

Một số sàn STP kém chất lượng có thể:

• Giả mạo mô hình STP để thu lợi nhuận từ nhà giao dịch.
• Không có đủ nhà cung cấp thanh khoản để đảm bảo khớp lệnh tốt.
• Spread và phí giao dịch cao.

Do đó, nhà giao dịch forex  cần lựa chọn sàn STP cẩn trọng dựa trên các tiêu chí sau:

Sàn STP (Straight Through Processing) là một lựa chọn phổ biến của nhiều nhà giao dịch toàn cầu, mang đến nhiều lợi ích như tính minh bạch, chi phí thấp, và khớp lệnh nhanh chóng. Tuy nhiên, để đảm bảo chọn sàn STP đáng tin cậy, nhà giao dịch cần xem xét một số tiêu chí quan trọng.

Trước hết, một sàn STP uy tín phải có giấy phép hoạt động hợp pháp từ các cơ quan quản lý tài chính uy tín như ESMA hoặc CFTC. Điều này đảm bảo sự minh bạch và an toàn cho các nhà giao dịch forex, đồng thời giúp sàn tuân thủ các quy định nghiêm ngặt.

Thứ hai, mối quan hệ đối tác vững chắc với các ngân hàng lớn hay tổ chức tài chính đáng tin cậy là một điểm quan trọng khác. Sàn STP chất lượng cần có khả năng cung cấp dữ liệu thẳng từ các nhà cung cấp thanh khoản hàng đầu, giúp xử lý giao dịch một cách hiệu quả.

Thứ ba, sàn STP đáng tin cậy phải cung cấp các công cụ và tính năng giao dịch forex tiên tiến, đồng thời hỗ trợ phân tích thị trường và chiến lược giao dịch. Giao diện giao dịch forex cần thân thiện và dễ sử dụng, điều này giúp nhà giao dịch thực hiện các giao dịch nhanh chóng và dễ dàng.

Cuối cùng, sự hỗ trợ khách hàng chuyên nghiệp là một yếu tố quan trọng khác. Một sàn STP đáng tin cậy cần có đội ngũ hỗ trợ khách hàng 24/7, sẵn lòng giải đáp mọi thắc mắc và hỗ trợ qua nhiều phương thức như điện thoại, email và trò chuyện trực tuyến.

3.2. Đặc điểm của một sàn STP Forex đáng tin cậy

Một sàn STP Forex đáng tin cậy cần phải có những đặc điểm sau:

• Thực hiện giao dịch forex không xung đột (non-dealing desk): Sàn STP không can thiệp vào giao dịch của bạn, đóng vai trò như một cầu nối giữa bạn và các nhà cung cấp thanh khoản. Điều này đảm bảo rằng giao dịch forex được xử lý nhanh chóng và công bằng.
• Minh bạch và tính công bằng: Sàn STP đáng tin cậy cung cấp môi trường giao dịch minh bạch, không can thiệp không đúng cách vào quy trình giao dịch forex, và cung cấp dữ liệu thẳng từ các nhà cung cấp thanh khoản.
• Đa dạng sản phẩm và công cụ giao dịch: Sàn cung cấp một loạt các cặp tiền tệ, hàng hóa, chứng khoán và sản phẩm tài chính khác để đa dạng hóa danh mục đầu tư, kèm theo các công cụ và tính năng giao dịch forex tiên tiến.
• Bảo mật và an toàn: Sàn đặt sự bảo mật và an toàn thông tin cá nhân và tài khoản lên hàng đầu, sử dụng các biện pháp bảo mật mạnh mẽ như mã hóa SSL để bảo vệ dữ liệu và thông tin tài khoản.
• Hỗ trợ khách hàng chuyên nghiệp: Sàn cung cấp đội ngũ hỗ trợ khách hàng chuyên nghiệp và thân thiện, sẵn sàng giúp đỡ 24/7 qua nhiều phương thức để giải quyết mọi thắc mắc hay vấn đề của nhà giao dịch forex.

Tổng quan, một sàn STP đáng tin cậy như Pepperstone, IC Markets, XM Group không chỉ mang lại sự minh bạch và tính công bằng mà còn đảm bảo an toàn, đa dạng hóa và hỗ trợ khách hàng chất lượng, là nền tảng lựa chọn đáng cân nhắc cho những nhà giao dịch forex.

Một số sàn STP uy tín nhất hiện nay có thể kể đến như Pepperstone, IC Markets, XM Group… Nhà giao dịch nên cân nhắc kỹ lưỡng trước khi lựa chọn.

4. Lợi ích, hạn chế khi tham gia giao dịch trên một sàn STP là gì?

4.1. Lợi ích

Tham gia giao dịch forex trên một sàn STP (Straight Through Processing) có nhiều lợi ích quan trọng mà các nhà giao dịch forex có thể tận hưởng. Dưới đây là một số lợi ích chính:

Điều kiện giao dịch forex công bằng: Một trong những lợi ích lớn nhất của việc giao dịch trên sàn STP là điều kiện giao dịch forex công bằng và không có mâu thuẫn lợi ích. Sàn STP không can thiệp vào giao dịch của bạn và không có một bên làm đối tác trực tiếp trong giao dịch. Thay vào đó, sàn chỉ kết nối bạn trực tiếp với các nhà cung cấp thanh khoản, đảm bảo rằng các giao dịch của bạn được xử lý một cách minh bạch và công bằng.

Tốc độ thực hiện giao dịch forex nhanh chóng: Sàn STP cho phép thực hiện giao dịch một cách nhanh chóng nhờ việc kết nối trực tiếp với các nhà cung cấp thanh khoản hàng đầu. Điều này đảm bảo rằng bạn có thể mở và đóng vị trí giao dịch trong thời gian ngắn và không bị trễ hoặc lỡ cơ hội giao dịch quan trọng trên thị trường.

Spread cạnh tranh và phí giao dịch forex thấp: Một sàn STP thường cung cấp spread cạnh tranh và phí giao dịch thấp hơn so với các sàn giao dịch khác. Điều này là do sàn STP truyền dữ liệu thẳng từ các nhà cung cấp thanh khoản, loại bỏ sự can thiệp của sàn và giảm các chi phí phát sinh. Nhờ vậy, bạn có thể tiết kiệm được chi phí giao dịch và gia tăng lợi nhuận trong quá trình giao dịch.

Đa dạng sản phẩm và khả năng tự động hóa: Sàn STP thường cung cấp một loạt các cặp tiền tệ, hàng hóa và chứng khoán để bạn có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư forex của mình. Ngoài ra, sàn thường cung cấp các công cụ và tính năng giao dịch tiên tiến như biểu đồ, chỉ báo kỹ thuật và khả năng tự động hóa giao dịch. Điều này giúp bạn thực hiện các chiến lược giao dịch phức tạp, kiểm soát rủi ro và tối ưu hóa hiệu suất giao dịch của mình.

Môi trường giao dịch forex minh bạch: Sàn STP đáng tin cậy thường cung cấp môi trường giao dịch minh bạch, cho phép bạn theo dõi và kiểm tra các giao dịch của mình một cách dễ dàng. Bạn có thể xem các thông tin về lệnh, lịch sử giao dịch và tình trạng tài khoản để đảm bảo rằng mọi giao dịch được thực hiện một cách công bằng và minh bạch.

4.2. Hạn chế

Slippage: Một trong những hạn chế chính của sàn STP là khả năng xảy ra slippage. Slippage là hiện tượng khi giá thực hiện giao dịch forex không khớp với giá mục tiêu của bạn do sự biến động nhanh chóng trên thị trường. Dù sàn STP cố gắng cung cấp tốc độ thực hiện nhanh chóng, nhưng vẫn có khả năng xảy ra slippage, đặc biệt trong các điều kiện thị trường không ổn định.

Rủi ro thanh khoản: Một sàn STP phụ thuộc vào việc kết nối với các nhà cung cấp thanh khoản. Trong trường hợp sàn không thể tìm được đủ thanh khoản để thực hiện giao dịch forex của bạn, có thể xảy ra hiện tượng “requote” hoặc thậm chí không thể khớp được lệnh. Điều này có thể dẫn đến rủi ro thanh khoản, đặc biệt đối với các giao dịch lớn hoặc trong điều kiện thị trường đột biến.

Hạn chế về sự lựa chọn nhà cung cấp thanh khoản: Sàn STP có thể giới hạn sự lựa chọn về nhà cung cấp thanh khoản. Điều này có thể ảnh hưởng đến sự linh hoạt và sự đa dạng của các sản phẩm giao dịch mà bạn có thể truy cập. Một số sàn STP chỉ kết nối với một số nhà cung cấp thanh khoản cụ thể, giới hạn khả năng truy cập vào các thị trường hoặc sản phẩm cụ thể.

Khả năng xảy ra quá tải hệ thống: Với việc kết nối trực tiếp với nhà cung cấp thanh khoản, sàn STP có thể gặp khó khăn trong việc xử lý lượng giao dịch lớn hoặc trong thời gian có nhiều biến động mạnh trên thị trường. Điều này có thể dẫn đến tình trạng quá tải hệ thống, gây trễ hẹn trong thực hiện giao dịch hoặc thậm chí làm hệ thống tạm ngừng hoạt động.

Thiếu sự kiểm soát hoàn toàn: Mặc dù sàn STP cam kết cung cấp một môi trường giao dịch forex công bằng, sự kiểm soát hoàn toàn vẫn bị hạn chế. Bạn vẫn phải tin tưởng vào sàn và nhà cung cấp thanh khoản để đảm bảo rằng các giao dịch của bạn được thực hiện một cách minh bạch và không bị can thiệp.

Nhìn chung, sàn STP mang lại nhiều lợi ích cho nhà giao dịch cá nhân và nhỏ lẻ. Tuy nhiên, cần cân nhắc kỹ các hạn chế để lựa chọn sàn STP phù hợp với phong cách giao dịch forex.

Kết luận

Forexnews đã cung cấp thêm các kiến thức về sàn STP là gì?  Tổng quan đây là một lựa chọn đáng tin cậy cho những ai tìm kiếm môi trường giao dịch minh bạch và hiệu quả. Bằng cách hiểu rõ và tận dụng các ưu điểm của sàn STP, nhà giao dịch có thể đưa ra những quyết định sáng suốt và đạt được kết quả tốt nhất trên thị trường forex.