Các ngân hàng châu Âu phải đối mặt với thử thách lớn về thu nhập

Để xem tin tức thuận tiện hơn. Bạn có thể xem trên Youtube tại đây.

Kết quả tài chính quý 4 của các tổ chức sau được công bố vào thứ Năm: Santander (BME:SAN), BBVA (BME:BBVA), Deutsche Bank, BNP Paribas (OTC:BNPQY) và UniCredit (BME:SAN), tất cả đều trên Thứ ba. Các tổ chức khác trong khu vực đồng euro và UBS của Thụy Sĩ theo sau.

Tháng này đánh dấu mức cao nhất của chỉ số ngân hàng STOXX Europe 600 kể từ giữa năm 2018, do sự phục hồi lợi nhuận được thúc đẩy nhờ cổ tức kỷ lục của cổ đông, lãi suất cao hơn và trích lập dự phòng tối thiểu cho các khoản vay có vấn đề.

Mặc dù các giám đốc điều hành ngân hàng đang tận hưởng khoảng thời gian thuận lợi nhưng các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng tình thế sắp thay đổi.

VƯỢT QUÁ PIEST

Việc tăng lãi suất mang lại lợi nhuận cao nhất cho những người cho vay tập trung vào bán lẻ, những người có nguồn doanh thu chính là chênh lệch giữa thu nhập cho vay và chi phí tiền gửi. Tuy nhiên, các ngân hàng lớn hơn, đa dạng hóa như Deutsche và BNP Paribas cũng đã có lãi.

Một thất bại nhỏ về thu nhập lãi ròng (NII) trong quý 4 được Bankinter của Tây Ban Nha báo cáo vào tuần trước đã khiến giá cổ phiếu của công ty này giảm 6% và cổ phiếu của các đối thủ cũng giảm tương tự. Kết quả là, các nhà đầu tư tỏ ra e ngại.

Theo các nhà phân tích tại JP Morgan, lãi suất thấp hơn sẽ thúc đẩy một “chu kỳ hạ cấp” trong toàn ngành. Sau mức tăng dự kiến là 22% về thu nhập lãi ròng (NII) vào năm 2023, ngân hàng dự đoán rằng các nhà cho vay ở châu Âu sẽ có mức tăng trưởng NII hạn chế trong năm nay và không có tăng trưởng thu nhập.

Theo các nhà phân tích của Jefferies, dự báo đồng thuận là UniCredit dự đoán NII sẽ giảm 4% vào năm 2024; tuy nhiên, họ dự đoán ngân hàng sẽ vượt qua sự mong đợi. Nó có số vốn dư thừa là 10 tỷ euro (10,9 tỷ USD) để đưa ra quyết định.

Ngoài ra, các nhà phân tích sẽ theo dõi chặt chẽ kết quả của BNP Paribas và cách thức ban lãnh đạo sử dụng số vốn thặng dư còn lại từ việc thoái vốn của Bank of the West.

GẦN Tệ

Có những người không coi tỷ suất lợi nhuận giảm là một mối lo ngại đáng kể.

Theo Sebastiano Pirro, giám đốc đầu tư của Algebris Investments, công ty nắm giữ cổ phiếu ngân hàng, thu nhập từ lãi sẽ “hầu như không giảm” và lãi suất cho vay liên ngân hàng trung bình của châu Âu vào năm 2024 được dự đoán sẽ cao hơn năm 2023.

Ông nói: “Điểm uốn trong 10 năm là những gì các ngân hàng châu Âu đang phải đối mặt”, ám chỉ đến một thập kỷ lãi suất âm ở khu vực đồng euro đã xóa sạch lợi nhuận của ngân hàng.

Theo ông, “Ngày nay các ngân hàng đang kiếm được nhiều tiền hơn mức họ có thể phân phối và tỷ lệ vốn đang tăng lên”.

Santander và BBVA, cùng với những công ty khác, được dự đoán sẽ báo cáo thu nhập ròng và NII tăng so với năm 2022, được hỗ trợ bởi các hoạt động ở Tây Ban Nha và Mỹ Latinh của họ.

Tình hình không mấy thuận lợi ở Deutsche Bank. Các nhà đầu tư dự đoán lợi nhuận ròng khoảng 700 triệu euro trong quý 4, giảm so với mức 1,8 tỷ euro được ghi nhận vào năm 2022. Mặc dù vậy, đây sẽ là khoản lãi quý thứ 14 liên tiếp sau nhiều năm thua lỗ.

KHOẢN VAY THỨ TƯ

Ngoài ra, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ chất lượng khoản vay để xác định liệu nó có xấu đi cùng với việc lãi suất tăng hay không.

Lĩnh vực duy nhất mà chi phí tài chính tăng vẫn chưa tác động tiêu cực đến sổ nợ xấu của các ngân hàng là bất động sản thương mại, chủ yếu ở Thụy Điển và Đức.

Pirro của Algebris tuyên bố rằng các khoản nợ xấu sẽ vẫn khan hiếm vì việc xử lý các khoản nợ xấu ở Nam Âu trong vài năm qua diễn ra quá rộng rãi và nhu cầu về các khoản vay mới cũng rất thấp.

Tuy nhiên, nhu cầu vay vốn trong toàn liên minh sẽ bị giảm sút do dự báo tăng trưởng kinh tế chậm chạp và các nhà điều hành vẫn duy trì sự thận trọng của mình.

Giám đốc điều hành của Commerzbank (ETR:CBKG), Manfred Knof, đã dự đoán với Reuters vào tuần trước rằng tổ chức này sẽ trải qua một năm trì trệ nữa.

Mặc dù không có dấu hiệu nào cho thấy số vụ vỡ nợ gia tăng nhưng “các tổ chức vẫn do dự trong việc phân bổ nguồn lực”. Chúng tôi nhận thấy rằng lượng đầu tư tồn kho trong nền kinh tế Đức đang tăng lên hàng ngày.

Thành lập ngân hàng đầu tư

Theo tính toán của Barclays, mức giảm so với cùng kỳ năm ngoái về doanh thu ngân hàng thương mại và đầu tư của 5 ngân hàng lớn ở Phố Wall trong quý 4 lần lượt là 20% và 17%. Tuy nhiên, mức giảm so với cùng kỳ năm trước là thấp hơn đáng kể.

Hiệu quả hoạt động của Deutsche Bank, BNP Paribas và UBS, tất cả đều có hoạt động ngân hàng đầu tư đáng kể, sẽ là mối quan tâm của các nhà phân tích.

Các nhà phân tích của Barclays dự đoán rằng quý 4 sẽ tương đương với quý 3, với doanh thu từ thị trường vốn và quản lý tài sản lần lượt duy trì ổn định và tăng nhẹ, trong khi phí tư vấn giảm.

CHUYỂN ĐỔI

Trong tháng này, các cuộc đàm phán về việc hợp nhất ngân hàng châu Âu được chờ đợi từ lâu đã được nối lại, nhưng chúng nhanh chóng bị xua tan.

Các CEO của Commerzbank và Deutsche Bank đã dội một gáo nước lạnh vào khả năng hợp tác ở Đức. Andrea Orcel, lãnh đạo UniCredit tại Ý, bác bỏ tin đồn công ty đang mua lại cổ phần của một đối thủ cạnh tranh kém hơn.

Tuy nhiên, với việc các ngân hàng tràn ngập nguồn vốn hơn so với những năm trước, các giám đốc điều hành nên phác thảo cách M&A vẫn là một lựa chọn khả thi vào đúng thời điểm và với mức giá phù hợp.

($1 tương đương với 0,9208 euro)

Tìm hiểu thêm: Tổng hợp tin tức ngày 29/01/2024.

Forexnews.vn là trang chuyên cung cấp tin tức, kiến thức forex và đánh giá sàn giao dịch uy tín dành cho cộng đồng traders, nhà đầu tư ở Việt Nam. Được thành lập vào năm 2022, Forexnews.vn được phát triển nội dung bởi công ty Megaboom Ltd., – đơn vị bảo trợ truyền thông hàng đầu trong lĩnh vực fintech tại Việt Nam.

Hãy cập nhật thêm thông tin về chúng tôi tại website: www.forexnews.vn